> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档内容总结 ## 核心内容 本次文档主要围绕**中共中央政治局会议**对宏观经济和资本市场的定调，结合**现货市场与股指期货市场**的最新数据，分析当前市场走势及未来策略方向。 政治局会议强调了“六张网”规划建设、人工智能发展、传统产业升级、金融风险防控等重点任务，为资本市场注入积极信号。同时，也对潜在风险进行了提示，如政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级等，可能对股指造成下行压力。 ## 主要观点 - **国内政策导向积极**：政治局会议对资本市场提出明确方向，包括深化投融资改革、提升市场韧性和信心，表明政策层面支持市场发展。 - **A股市场表现偏弱**：7月30日，A股三大指数震荡收跌，上证指数下跌0.62%，创业板指下跌3.97%，市场整体情绪偏谨慎。 - **行业表现分化**：食品饮料、银行、石油石化等行业领涨，通信、电子、机械设备等行业跌幅较大，显示市场板块分化明显。 - **市场成交活跃**：当日市场成交额约为2.4万亿元，显示市场流动性仍保持较高水平。 - **股指期货表现活跃**：IF、IC合约的成交量和持仓量均有所增加，市场对股指的多头情绪增强。 - **基差修复**：IF、IC等股指期货合约基差有所修复，显示期货市场对现货价格的支撑作用增强。 - **外资持仓变化**：外资期货公司席位在IH、IF、IC、IM合约中的净持仓情况各异，部分合约净持仓增加，显示外资对市场的关注度提升。 - **跨期价差波动**：各股指期货合约的跨期价差存在波动，反映市场对未来走势的预期存在分歧。 ## 关键信息 ### 一、政治局会议要点 - **“六张网”规划建设**：强调扎实推进“六张网”建设，提升基础设施和公共服务水平。 - **人工智能发展**：深入实施“人工智能+”行动，发展智能经济新形态，完善人工智能治理体系。 - **前沿技术突破**：积极推动前沿技术突破，打造新兴支柱产业，推动传统产业改造升级。 - **金融风险防控**：继续综合整治“内卷式”竞争，筑牢安全屏障，稳定房地产市场，推进地方中小金融机构改革化险。 - **资本市场改革**：深化资本市场投融资综合改革，提升市场韧性和信心。 ### 二、市场表现 #### 现货市场 - **A股三大指数震荡收跌**：上证指数跌0.62%，创业板指跌3.97%。 - **行业分化明显**：食品饮料、银行、石油石化行业领涨，通信、电子、机械设备行业跌幅居前。 - **市场成交额**：约为2.4万亿元，显示市场交易活跃。 - **融资余额**：显示市场融资情况有所变化，需关注资金流动趋势。 #### 股指期货市场 - **IF、IC合约持仓量和成交量增加**：IF合约成交量增加16123手，持仓量增加15218手；IC合约成交量增加7501手，持仓量增加3797手。 - **基差修复**：IF、IC合约基差有所修复，显示市场对未来预期有所改善。 - **外资持仓变化**：外资在IH、IF、IC、IM合约中的净持仓情况显示外资对市场的关注和参与度有所提升。 ### 三、策略建议 - **关注股指多单策略**：基于政治局会议对资本市场的积极定调，后续金融工具与改革举措的落地可能增强市场信心，建议关注股指多单策略。 ### 四、风险提示 - **政策落地不及预期**：若政策执行力度不足，可能影响市场信心。 - **海外货币政策超预期**：美国货币政策变化可能对A股产生影响。 - **地缘风险升级**：国际局势的不确定性可能对市场造成压力。 ## 图表概览 - **宏观经济图表**：包括美元指数与A股走势、美国10年期国债收益率、人民币汇率与A股走势等，反映国内外经济环境对A股的影响。 - **现货市场图表**：包括沪深两市成交金额、融资余额等，显示市场资金流动和交易活跃度。 - **股指期货图表**：包括各合约的持仓量、成交量、基差、跨期价差等，反映市场参与者行为和市场预期。 ## 本期分析研究员 - **蔡劭立**：从业资格号F3063489，投资咨询号Z0014617 - **高聪**：从业资格号F3063338，投资咨询号Z0016648 - **汪雅航**：从业资格号F03099648，投资咨询号Z0019185 ## 免责声明 - 本报告基于公开信息编制，不保证信息的准确性。 - 报告观点仅反映当日判断，不构成投资建议。 - 投资者应自行判断，报告不承担相关法律责任。 - 未经许可，不得擅自使用或传播报告内容。 ## 联系方式 - **公司总部**：广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元，邮编：510000 - **电话**：400-6280-888 - **网址**：www.htfc.com