> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 兴业期货日度策略总结（2026.6.16） ## 核心内容概述 2026年6月16日，兴业期货发布了当日商品期货市场策略分析报告。报告指出，地缘局势有所缓和，宏观环境对市场情绪产生积极影响，部分品种出现上涨趋势，但整体市场仍存在不确定性，多数品种维持震荡格局。报告对多个期货品种进行了基本面分析与行情研判，并提出了相应的操作建议。 --- ## 主要观点与操作建议 ### 1. **股指** - **观点**：美伊达成停战协议，市场风险偏好提升，AI硬件板块表现强劲。 - **操作建议**：IC前多继续持有，关注日本央行加息动向。 - **方向研判**：多头格局。 ### 2. **国债** - **观点**：资金面持续收敛，但市场对政策收紧的担忧有所缓解。 - **操作建议**：关注流动性变化及宏观数据，债市方向性驱动不强。 - **方向研判**：震荡格局。 ### 3. **贵金属（黄金、白银、铂金、钯金）** - **观点**：地缘局势缓和、紧缩预期边际降温，贵金属估值存在修复空间。 - **操作建议**：黄金/白银可谨慎看涨，铂金/钯金建议长线多单轻仓持有，买看跌期权可适当减仓。 - **方向研判**：黄金、白银、铂金、钯金均谨慎看涨。 ### 4. **有色金属（铜）** - **观点**：铜精矿供应紧缺，短期库存低位支撑铜价。 - **操作建议**：沪铜CU2607多头持有。 - **方向研判**：谨慎看涨。 ### 5. **有色金属（铝、氧化铝）** - **观点**：国内库存去库加快，出口支撑较强，但矿端扰动仍存。 - **操作建议**：关注矿端政策落地，铝价震荡，氧化铝谨慎看涨。 - **方向研判**：铝震荡格局，氧化铝谨慎看涨。 ### 6. **有色金属（镍）** - **观点**：宏观情绪改善，但基本面多空交织，供应恢复预期与矿端扰动并存。 - **操作建议**：建议持有空单，关注印尼政策及霍尔木兹海峡恢复情况。 - **方向研判**：震荡格局。 ### 7. **碳酸锂** - **观点**：供应减少、需求增加，锂价阶段性回调不改上行趋势。 - **操作建议**：维持多头思路。 - **方向研判**：谨慎看涨。 ### 8. **硅能源** - **观点**：工业硅供给压力仍存，但多晶硅因政策利好与成本支撑进入多头格局。 - **操作建议**：保持多头思路，关注政策落地。 - **方向研判**：工业硅震荡，多晶硅多头格局。 ### 9. **钢矿** - **观点**：钢材库存增加，成本端支撑存在；铁矿供需双旺，库存偏高。 - **操作建议**：螺纹、热卷维持震荡，铁矿建议空单止盈。 - **方向研判**：螺纹、热卷震荡；铁矿谨慎看跌。 ### 10. **煤焦** - **观点**：焦煤供给阶段性紧缩，焦炭成本支撑稳固。 - **操作建议**：反弹抛空或卖出虚值看跌期权。 - **方向研判**：焦煤、焦炭均谨慎看涨。 ### 11. **纯碱/玻璃** - **观点**：纯碱供应恢复，玻璃库存高位但成本支撑仍在。 - **操作建议**：纯碱与玻璃反弹后抛空。 - **方向研判**：纯碱、玻璃均震荡格局。 ### 12. **原油** - **观点**：地缘局势未完全缓解，供应恢复缓慢，油价面临大幅波动风险。 - **操作建议**：维持空头思路。 - **方向研判**：空头格局。 ### 13. **甲醇** - **观点**：地缘溢价消退，价格上方承压。 - **操作建议**：短期波动较大，需关注市场情绪变化。 - **方向研判**：震荡格局。 ### 14. **PVC** - **观点**：供需偏弱，但成本支撑稳固。 - **操作建议**：价格进一步下跌空间受限，维持震荡思路。 - **方向研判**：震荡格局。 ### 15. **橡胶** - **观点**：原料价格新高，成本支撑稳固。 - **操作建议**：关注厄尔尼诺气候影响及原料供应情况。 - **方向研判**：谨慎看涨。 ### 16. **棉花** - **观点**：全球供需趋紧，国内低库存支撑明显。 - **操作建议**：短期震荡，不宜过度看空。 - **方向研判**：震荡格局。 ### 17. **棕榈油/豆油** - **观点**：库存压力仍存，短期低位震荡。 - **操作建议**：关注印尼政策及油脂需求变化。 - **方向研判**：棕榈油、豆油均震荡格局。 --- ## 关键信息汇总 | 品种 | 方向研判 | 操作建议 | |------------|----------------|--------------------------------------------------------------------------| | 股指 | 多头格局 | IC前多继续持有，关注日本央行加息情况 | | 国债 | 震荡格局 | 关注流动性变化及宏观数据，方向性驱动不强 | | 黄金/白银 | 谨慎看涨 | 黄金/白银可谨慎看涨，铂金/钯金长线多单轻仓持有，买看跌期权可适当减仓 | | 铜 | 谨慎看涨 | 沪铜CU2607多头持有 | | 镍 | 震荡格局 | 建议持有空单，关注印尼政策及霍尔木兹海峡恢复情况 | | 碳酸锂 | 谨慎看涨 | 维持多头思路 | | 硅能源 | 工业硅震荡、多晶硅多头 | 工业硅震荡，多晶硅建议多头持有 | | 钢矿 | 螺纹/热卷震荡、铁矿谨慎看跌 | 螺纹、热卷维持震荡，铁矿建议空单止盈 | | 煤焦 | 焦煤/焦炭谨慎看涨 | 反弹抛空或卖出虚值看跌期权 | | 纯碱/玻璃 | 震荡格局 | 纯碱与玻璃反弹后抛空 | | 原油 | 空头格局 | 维持空头思路 | | 甲醇 | 震荡格局 | 短期波动较大，关注市场情绪变化 | | PVC | 震荡格局 | 价格进一步下跌空间受限 | | 橡胶 | 谨慎看涨 | 关注原料价格及厄尔尼诺气候影响 | | 棉花 | 震荡格局 | 短期震荡，不宜过度看空 | | 棕榈油/豆油| 震荡格局 | 库存压力仍存，关注印尼政策及油脂需求变化 | | 白糖 | 宽幅震荡 | 现实与预期分化，价格维持宽幅震荡 | --- ## 风险提示 - **地缘政治风险**：美伊协议签署情况、霍尔木兹海峡恢复通航、以色列与伊朗冲突等。 - **宏观经济风险**：美联储政策动向、日本央行加息预期、全球经济衰退风险。 - **行业政策风险**：国内节能降碳政策、印尼镍矿配额、油脂掺混比例等。 - **供需变化风险**：矿端供应、原料价格、库存水平、出口情况等。 --- ## 数据来源 - WIND、IFIND、兴业期货投资咨询部 --- ## 作者承诺与免责声明 - 作者具有期货交易咨询执业资格，分析逻辑基于职业理解，结论独立、客观、公正。 - 本报告仅作参考，不构成投资建议，投资者需谨慎决策。 - 兴业期货不对报告内容的准确性、完整性或建议的可行性作出保证，不承担任何责任。 --- 以上为本日策略的核心内容、主要观点及关键信息的详细总结。