> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融工程定期报告总结 ## 核心内容概述 本报告为江海证券研究发展部发布的金融工程定期报告，重点分析了2026年8月24日A股市场宽基指数的表现、分布形态、风险溢价、PE-TTM（市盈率-交易日移动平均）及股息率等关键市场指标，旨在从金融工程角度提供市场数据跟踪和分析，帮助投资者理解市场动态。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 1. 市场表现 - **当日涨幅**：2026年8月21日，各宽基指数全部上涨，其中创业板指涨幅最大（1.43%），沪深300次之（0.57%）。 - **当周表现**：各指数均下跌，创业板指（-2.23%）和中证1000（-2.16%）跌幅最大。 - **当月表现**：除上证50（-1.35%）外，其余指数均上涨，中证2000（10.04%）和中证1000（7.44%）涨幅最大。 - **当季表现**：各指数均下跌，创业板指（-18.36%）和中证1000（-13.71%）跌幅最大。 - **当年表现**：创业板指涨幅最大（10.69%），中证500次之（5.21%），上证50跌幅最大（-4.87%）。 - **均线比较**：所有指数均位于60日均线下方，除创业板指和中证500外，其余均位于250日均线下方。 - **资金占比与换手率**： - 沪深300交易金额占比最高（27.8%），其次是创业板指（27.19%）和中证1000（22.87%）。 - 换手率最高的是中证2000（2.93%），最低的是上证50（0.25%）。 --- ### 2. 日收益率分布 - **收益区间分布**：各宽基指数的日收益率分布情况显示，创业板指的峰度负偏离最大，上证50的峰度负偏离最小。 - **分布形态变化**： - 峰度：创业板指负偏离最大，上证50负偏离最小。 - 偏态：创业板指负偏态最大，上证50负偏态最小。 --- ### 3. 风险溢价 - **风险溢价分位值**： - 当日风险溢价分位值较高的为创业板指（82.3%）和沪深300（73.89%）。 - 中证2000（50.95%）和中证500（50.63%）分位值较低。 - **风险溢价趋势**：各指数风险溢价存在均值复归现象，部分指数在4月初因海峡事件出现剧烈波动。 - **风险溢价分布**：上证50分布更集中，中证1000、中证2000和创业板指分布较分散，不确定性更高。 --- ### 4. PE-TTM（市盈率-交易日移动平均） - **PE-TTM分位值**： - 中证500（90.0%）和沪深300（85.62%）分位值较高，创业板指（59.75%）和中证2000（46.53%）较低。 - 上证50、创业板指、中证1000、中证2000的近5年历史分位值均低于80%分位（危险值）。 - **PE-TTM走势**：整体估值在2024年9月底探底后震荡上扬，2025年9月开始下行，2026年初再次上扬后有所回调。 --- ### 5. 股息率 - **当前股息率**： - 创业板指（0.89%）和中证2000（0.82%）当前股息率较高。 - 上证50（3.22%）和中证500（1.29%）较低。 - **历史分位值**： - 创业板指和中证2000的近5年历史分位值较高（52.4%和39.75%）。 - 上证50和中证500的近5年历史分位值较低（20.91%和8.26%）。 --- ## 关键数据汇总 | 指数名称 | 当日涨幅% | 当周涨幅% | 当月涨幅% | 当季涨幅% | 当年涨幅% | 交易金额占比 | 换手率 | |------------|-----------|-----------|-----------|-----------|-----------|--------------|--------| | 上证50 | 0.07 | -1.12 | -1.35 | -3.54 | -4.87 | - | 0.25 | | 沪深300 | 0.57 | -1.01 | 0.67 | -7.24 | -0.24 | 27.8% | 0.51 | | 中证500 | 0.05 | -1.70 | 4.81 | -13.03 | 5.21 | - | 1.33 | | 中证1000 | 0.16 | -2.16 | 7.44 | -13.71 | 0.09 | - | 2.21 | | 中证2000 | 0.22 | -1.83 | 10.04 | -11.54 | -3.49 | - | 2.93 | | 中证全指 | 0.33 | -1.48 | 3.89 | -9.91 | -0.29 | - | 1.34 | | 创业板指 | 1.43 | -2.23 | 6.03 | -18.36 | 10.69 | - | 2.37 | --- ## 风险提示 - 本报告可能存在数据缺失、错误、不及时或模型处理错误等风险。 - 报告仅用于金融工程角度的市场数据跟踪、统计与分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。 - 投资者不应将本报告作为投资决策的唯一依据，应结合自身判断进行投资。 --- ## 总结 本报告综合分析了A股主要宽基指数的市场表现、收益率分布、风险溢价、估值水平（PE-TTM）和股息率等关键指标，提供了丰富的市场数据和统计分析结果，为投资者提供了多维度的市场洞察。同时，也提醒投资者注意报告的局限性，避免将其作为投资决策的唯一参考。