> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 银行业研究报告总结（2026年08月15日） ## 核心内容概述 本报告分析了2026年第二季度中国银行业整体及各板块的表现，涵盖净利润、规模、净息差、资产质量及资本充足率等关键指标，并提出了投资建议与风险提示。 --- ## 主要观点 - **净利润**：1H26商业银行净利润同比-0.57%，降幅环比收窄3.15个点；2Q26单季净利润同比+2.96%，由负转正。国有行利润增速转正，股份行由正转负，城商行和农商行盈利增速虽有回落，但农商行降幅明显收窄。 - **规模**：行业资产和信贷增速均有所回落，股份行信贷投放为唯一同比多增的板块，显示出逆势增长。 - **净息差**：2Q26净息差为1.41%，为2021年第四季度以来首次环比回升，主要得益于负债端成本改善。 - **资产质量**：不良率小幅回升，核销力度加大，不良净生成率保持高位，关注类贷款占比上升，资产质量边际压力仍在。 - **资本充足率**：行业资本充足率季节性回升，主要得益于信贷投放节奏放缓和利润留存，但核心一级资本增长有限，外源性资本工具贡献更大。 --- ## 关键信息 ### 一、净利润表现 - **行业**：1H26净利润同比-0.57%，降幅收窄；2Q26单季净利润同比+2.96%。 - **板块**： - 国有行：1H26净利润同比+1.58%，2Q26单季+4.58%。 - 股份行：1H26净利润同比-3.42%，2Q26单季-7.85%。 - 城商行：1H26净利润同比+7.40%，2Q26单季+16.55%。 - 农商行：1H26净利润同比-12.54%，2Q26单季+16.55%，但盈利绝对水平仍低。 ### 二、规模变化 - **行业**：2Q26资产同比增速7.5%，信贷同比增速6.5%；新增信贷2.48万亿，同比少增7073亿。 - **板块**： - 国有行：资产同比增速8.5%，信贷同比增速7.3%；新增信贷1.64万亿，同比少增5577亿。 - 股份行：资产同比增速6.2%，信贷同比增速4.3%；新增信贷1032亿，同比多增2260亿。 - 城商行：资产同比增速7.0%，信贷同比增速7.8%；新增信贷4671亿，同比少增2510亿。 - 农商行：资产同比增速6.1%，信贷同比增速5.8%；新增信贷2574亿，同比少增789亿。 ### 三、净息差变化 - **行业**：2Q26净息差1.41%，环比+1bp，为2021年第四季度以来首次回升。 - **板块**： - 国有行：净息差1.31%，环比+2bp。 - 股份行：净息差1.54%，环比持平。 - 城商行：净息差1.40%，环比+2bp。 - 农商行：净息差1.59%，环比+1bp。 ### 四、资产质量情况 - **不良率**：2Q26末全行业不良率1.52%，环比+1bp；城商行和农商行不良率连续两个季度回升。 - **核销力度**：2Q26贷款核销4784亿，为有数据以来同期最高；加回核销后不良净生成率0.87%，环比+1bp，同比+18bp。 - **拨备覆盖率**：2Q26末银行业整体拨备覆盖率202.87%，环比-0.26个百分点；分板块来看，国有行拨备覆盖率上升，其余板块下降或基本持平。 ### 五、资本充足率 - **行业**：2Q26末核心一级资本充足率10.72%，一级资本充足率12.12%，资本充足率15.26%，均环比上升。 - **结构**：资本充足率与核心一级资本的差值走阔，显示二级资本债等外源性资本工具的贡献更大。 --- ## 投资建议 - **投资主线**： 1. **区域优势银行**：重点推荐江苏银行、齐鲁银行、渝农商行、杭州银行、南京、成都、上海、沪农等区域银行。 2. **高股息银行**：重点推荐六大行（如农行、建行和工行）以及股份行中的招行、兴业和中信。 - **风险提示**： - 经济下滑超预期 - 经济恢复不及预期 - 数据更新不及时 --- ## 结论 2026年银行股整体业绩具有确定性，预计会带来稳健收益。尽管短期受市场风格影响，但中长期来看，对公业务强劲和居民低风险偏好有助于息差筑底回升，营收增速持续为亮点。建议关注区域优势银行及高股息银行的投资机会。