社科院-欧盟外国补贴条例对赴欧投资企业的影响及应对-8页_629kb

《欧盟外国补贴条例》及其对中国赴欧投资企业的影响分析

一、欧盟《条例》的背景和主要内容

欧盟《关于扭曲欧盟内部市场的外国补贴条例》（以下简称《条例》）于2022年11月通过，2023年1月12日生效，并于2023年7月12日正式开始实施。该条例旨在填补欧盟在外商投资补贴领域的立法空缺，为防止外国补贴扭曲欧盟市场竞争环境提供新的监管工具。

主要规定包括四个方面：

• 扩大规制范围：将外国补贴主体扩大为非欧盟国家政府机构、公共实体以及私营实体，财政资助形式包括资金/债务转移、放弃应得收入以及物资和服务采购。
• 设立三种审查机制：
  1. 依职权审查机制：对欧盟境内一般性商业活动实施事前/事后审查。
  2. 集中行为审查机制：针对达到特定门槛的投资并购交易强制申报。
  3. 公共采购程序审查机制：针对大型公共采购项目中特定投标者的强制申报。
• 引入平衡测试：仅在外国补贴被认定可能造成内部市场扭曲且积极影响低于消极影响时，欧盟才可采取补救措施。
• 规定多元且严厉的处罚措施：包括罚款、禁止交易/投标、附加结构性和行为性限制等，部分措施与WTO规则不符。

二、《条例》对赴欧投资和经营企业的影响

• 提高了投资并购准入壁垒：新条例与欧盟反垄断审查、外商投资审查形成“三重”监管，增加了外国企业的行政审批负担和投资成本。

• 增加了企业的合规成本和不确定性：

  • 模糊的概念和给予执行机构的自由裁量权带来不确定性。
  • 举证责任倒置，企业合规成本显著增加。
  • 审查期限漫长，可能显著增加时间和财务费用。
  • 可能被滥用的制度有损害公平竞争，尤其使中国企业等外国企业处于劣势。

• 可能降低第三方国家企业对欧投资兴趣：条例体系可能影响到在欧盟第三方国家投资者与中国企业间的合作关系。

• 可能加剧国际市场投资监管压力：欧盟此举将推动美国、日本、英国等国跟进立法，可能动摇现有WTO补贴规则。

• 潜在的积极影响：

  • 可以修正国际贸易中的不平等待遇，寻求更公平的竞争环境。
  • 促进企业在赴欧投资前更加注重治理结构优化和合规风险防范。

三、中国的应对建议

• 加强与欧盟的对话磋商：主张审慎实施条例并就技术性问题进行交流，反对歧视性做法；敦促欧盟豁免特定用途和特殊情形下的补贴；推动中国-欧盟全面投资协定进展。
• 优化国内政策与制度安排：改进国内补贴政策的透明度和有效性；完善境外投资补贴立法；深化国企改革，避免定向补贴。
• 提升投资前合规准备：企业应对融资来源及可能面临的审查做好准备；积极参与进行合规评估；考虑借助“国籍筹划”获取更好的法律保护。
• 积极参与国际规则制定：阐述中国的经济和补贴立场；加强与有类似立场的发展中国家合作；在双边/区域贸易协定中建立对话，以减轻发达国家补贴规则对我国投资的负面影响。