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行业走势强劲，择优把握投资机会 - 计算机行业周报总结

核心内容

本报告为2014年8月18日发布的计算机行业周报，由渤海证券分析师齐艳莉撰写，助理分析师王洪磊协助。报告分析了上周计算机行业整体走势，总结了国内外行业动态及A股上市公司重要动态信息，并提出了当前的投资策略。

行情走势

• 整体表现：上周沪深300指数上涨1.27%，计算机行业上涨2.61%，跑赢大盘1.34个百分点。
• 子行业表现：
  • 硬件板块上涨2.87%
  • 软件板块上涨2.40%
  • IT服务板块上涨2.66%
• 个股表现：
  • 涨幅前五：湘邮科技（+26.13%）、长城电脑（+21.24%）、旋极信息（+18.46%）、美亚柏科（+16.30%）、赢时胜（+15.80%）
  • 跌幅后五：卫宁软件（-4.16%）、易联众（-4.49%）、千方科技（-4.94%）、全通教育（-5.29%）、东方国信（-5.56%）

行业动态

国际市场动态

1. 雅虎收购ClarityRay

   • ClarityRay是一家以色列广告技术公司，专注于识别欺诈广告技术，业务重心已转向广告欺诈与安全领域。

2. 谷歌收购Jetpac

   • Jetpac是一家图片分析创业公司，利用社交媒体照片创建城市指南，服务支持将在9月15日终止。

3. 苹果将用户数据存储于中国境内

   • 苹果首次将用户数据储存在中国服务器上，以提高iCloud服务的速度和可靠性。

4. 谷歌地球发射WorldView-3卫星

   • 卫星分辨率达到31厘米，具备强大的观测与数据传输能力，可穿透烟尘等干扰。

5. 谷歌申请测试无人驾驶摩托车

   • 谷歌计划扩展无人驾驶测试范围，包括摩托车和卡车。

6. IDC：全球智能手机出货量突破3亿

   • 第二季度全球智能手机出货量首次突破3亿台，Android系统市场份额达84.7%。

7. Nvidia发布首款Android平台64位CPU

   • Denver处理器性能优于苹果A7和32位Tegra K1，采用动态代码优化技术。

8. 三星收购SmartThings

   • 三星以2亿美元收购美国智能家居公司SmartThings，以拓展物联网市场。

9. 谷歌Nest遭黑客破解

   • 漏洞曝光引发对物联网安全的担忧，但谷歌称仅有极少数设备被破解。

国内市场动态

1. 土豆网发布智能投影仪Tatoo

   • 与亿思达合作，售价3399元，搭载Android4.2系统，支持无线连接和3D播放。

2. 阿里巴巴预建全球知识产权保护网络

   • 阿里巴巴计划在全球范围内加强知识产权保护合作，以应对其庞大电商平台带来的挑战。

3. 联想收购IBM和摩托罗拉业务

   • 联想正在与美国政府机构谈判，以完成50亿美元的收购方案，包括IBM低端服务器业务和摩托罗拉移动。

4. 陌陌上线“到店通”广告平台

   • 为线下商家提供精准广告投放服务，支持手机端操作和实时互动。

5. 中科红旗被五甲万京信息产业集团收购

   • 收购价格约为3862万元，中科红旗曾是中国操作系统国产化的代表企业，此次收购可能为国产操作系统带来新的发展契机。

A股上市公司重要动态信息

1. 久其软件

   • 拟以1000万元货币出资，与智通胜创设立合资公司，持股51%。

2. 东方通

   • 拟发行股份及支付现金收购惠捷朗100%股权，募集配套资金用于支付现金对价。

3. 湘邮科技

   • 收到中国邮政集团关于法人体制调整的告知函，事项尚存在不确定性。

4. 浪潮信息

   • 孙公司山东英信设立全资子公司北京英信，投资1500万元。

5. 万达信息

   • 以4.5亿元收购宁波金唐软件100%股权，预计对经营业绩产生积极影响。

6. 亿阳信通

   • 中标哈尔滨市公安交通智能化管控系统建设项目，中标金额1.5879亿元。

7. 新大陆

   • 收购北京亚大通讯网络75%股权，交易总额1.575亿元。

投资策略

• 估值分析：当前计算机板块TTM市盈率为56.36倍，估值溢价率高达470%，短期存在回调风险。
• 行业评级：给予计算机行业“中性”评级，未来12个月内相对于沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间。
• 个股推荐：
  • 新大陆：受益于移动支付普及，被推荐为“买入”。
  • 超图软件：受益于物联网推广，被推荐为“增持”。
  • 信雅达：作为金融IT概念股，被推荐为“增持”。

关键信息

• 计算机行业整体表现优于大盘，但子行业分化明显。
• 国际市场中，谷歌、苹果、Nvidia、三星等企业积极布局人工智能、物联网及移动支付领域。
• 国内市场中，阿里巴巴、联想、陌陌等企业在推动电商、智能硬件及O2O广告变现方面动作频繁。
• 中科红旗的收购标志着国产操作系统发展进入新阶段。
• A股公司如新大陆、超图软件、信雅达等在行业动态和业绩表现上较为突出，受到分析师重点推荐。

总结

本报告指出，计算机行业整体表现强劲，但估值较高，存在短期回调风险。分析师建议投资者关注业绩增长明确、安全边际较高的个股，如新大陆、超图软件和信雅达。同时，行业动态显示，国内外企业正积极布局人工智能、物联网、移动支付等前沿领域，为行业长期发展提供了广阔空间。