> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 地缘冲突停止带来重建需求，油服出海迎来投资机会 ## 核心内容总结 随着地缘冲突的缓解，中东地区的油气基础设施修复需求逐渐显现，为油服行业带来新的投资机会。以下是文档的核心内容、主要观点和关键信息的总结： --- ## 核心观点 1. **地缘冲突有望停止，重建需求将提升** 今年来，地缘冲突对中东油气生产与基建造成显著冲击，包括海运受阻、基础设施受损及生产能力下降等问题。近期美伊签订谅解备忘录，标志着冲突趋于缓和，未来重建预期将增强，为相关行业带来发展机遇。 2. **油气设施修复空间大，带动景气度上升** 根据 Rystad Energy 估算，中东地区受损油气设施的维修与恢复成本约为 460 亿美元，涵盖工程建设、设备采购等多个领域。2025 年全球油气 EPC 市场规模预计为 600 亿美元，中东的恢复建设市场空间弹性较大，有望显著提升油气设备板块的景气度。 3. **中国油服竞争力提升，未来有望获得更多市场份额** 中国油服企业在美伊冲突爆发前已在中东获得多个合同与订单，表明其已获得当地客户的认可。同时，中国企业积极布局海外基地，如杰瑞在中东设立基地、纽威股份在沙特设立分公司，有助于缩短交付周期、提升售后服务能力，从而增强竞争力。 --- ## 投资建议与投资标的 - **行业评级**：看好（维持） - **投资建议**：随着中东地区油气基础设施的修复需求上升，中国油服企业有望受益，投资机会显现。 - **相关投资标的**： - 杰瑞股份（002353，买入） - 迪威尔（688377，未评级） - 纽威股份（603699，未评级） - 博迈科（603727，未评级） - 海油工程（600583，未评级） --- ## 风险提示 - 地缘冲突波动 - 中东重建进展不及预期 - 海外高利率拖累投资 - 海外贸易摩擦加剧影响投资信心 - 原材料价格上涨拖累企业盈利 - 汇率波动影响企业收益 --- ## 附录信息 - **报告发布日期**：2026年06月19日 - **国家/地区**：中国 - **行业**：机械设备行业 --- ## 数据图表 <details> <summary>机械设备与沪深300指数表现</summary> | Date | 机械设备 | 沪深300 | |--------|----------|---------| | 25/07 | 0% | 0% | | 25/08 | ~10% | ~5% | | 25/09 | ~20% | ~10% | | 25/10 | ~25% | ~15% | | 25/11 | ~20% | ~15% | | 25/12 | ~25% | ~15% | | 26/01 | ~35% | ~20% | | 26/02 | ~45% | ~20% | | 26/03 | ~50% | ~20% | | 26/04 | ~30% | ~15% | | 26/05 | ~55% | ~25% | | 26/06 | ~60% | ~30% | </details>