2022-04-29-港交所-靛蓝星_年度报告2021_108页_3mb

靛藍星控股有限公司 2021年度报告总结

核心内容概述

靛藍星控股有限公司（股份代號：8373）是一家在新加坡注册的建筑分包商，专注于钢筋混凝土工程，包括钢筋工程、模板搭建及混凝土工程。公司于2017年11月16日在香港联合交易所有限公司（联交所）GEM上市。2021年度，公司收益从约940万坡元增至约1600万坡元，增幅为69.8%。尽管如此，公司仍录得年度亏损约370万坡元。

主要观点

• 业务结构：公司主要提供一般楼宇及土木工程的钢筋混凝土服务，亦以总承建商身份参与部分项目。
• 财务表现：2021年度收益增长显著，但整体仍处于亏损状态，主要由于毛利率下降及行政开支增加。
• 风险管理：公司采取多项措施管理财务及运营风险，包括与高信用质量客户交易、维持充足现金储备、实施内部监控系统。
• 治理结构：董事会由7名董事组成，其中4名执行董事及3名独立非执行董事。公司遵守GEM上市规则，但存在主席兼行政总裁由同一人担任的情况。
• 未来计划：公司计划通过提升资质（如从C1级升至B2级）以争取更多项目，并继续投资于厂房及宿舍建设。

关键信息

业务回顾

• 收益：2021年度收益约1600万坡元，同比增长69.8%。
• 成本：直接成本约1350万坡元，同比增长70.0%。
• 毛利率：由15.7%降至15.6%，主要由于新项目的毛利率较低。
• 项目进展：截至2021年12月31日，公司共有6个进行中的项目，未完成合约总值约1690万坡元。

财务状况

• 流动比率：由2020年的2.0倍降至1.5倍，主要由于银行借款增加。
• 流动资产净值：约620万坡元，较2020年下降。
• 负债比率：由19.8%升至40.3%，主要由于提取银行借款。
• 股本结构：公司股本为400,000,000股，每股面值0.01港元，无重大资本承担。

人员与薪酬

• 员工人数：2021年共有399名全职员工，其中394名位于新加坡，5名位于中国。
• 薪酬政策：根据市场条款及员工表现、资格及经验确定，优秀员工可获得年终花红。
• 购股权计划：公司设有购股权计划，但截至2021年12月31日，未有购股权授予或未行使。

董事会与治理

• 董事会组成：7名董事，包括4名执行董事及3名独立非执行董事。
• 董事会职责：负责制定及监督公司战略、财务政策、风险管理及内部控制系统。
• 委员会：设立审核委员会、薪酬委员会及提名委员会，分别负责财务监督、薪酬制定及董事会组成评估。
• 董事会会议：2021年度共举行4次定期会议及1次临时会议，所有董事均出席。

董事与高管

• 执行董事：
  • 吴进顺（主席兼行政总裁）
  • 陈素宽（财务总监）
  • 伍世昌（合规主任）
  • 王建业（运营总监）
• 独立非执行董事：
  • 马遙豪
  • 叶祺智
  • 周光國
  • 羨孝廉（已辞任）

股东与权益

• 主要股东：
  • Amber Capital 持有51.2%股份
  • 吴进顺及陈素宽分别持有Amber Capital 96.77%及3.23%股份
  • 黎明伟持有9.8%股份
• 关联方交易：无构成GEM上市规则下的关联交易。
• 不竞争协议：控股股东吴进顺、陈素宽及Amber Capital已签署不竞争协议，确保无竞争行为。

风险与挑战

• 主要风险：
  • 对五大客户依赖高，占总收益约94%
  • 依赖主要供应商，占采购总额约26.8%
  • 受限于流动资金及现金流波动
  • 可能因分包商表现影响项目执行
  • 疫情对业务运营及现金流造成影响
  • 现有牌照若无法续期可能影响业务发展
  • 潜在的法律诉讼及合同纠纷

未来展望

• 业务目标：继续提升资质，争取更多项目；完善员工培训，增强团队能力。
• 财务计划：通过内部资金及借款维持运营，同时优化成本结构。
• 治理与合规：持续审查治理结构，确保符合GEM上市规则及法律要求。

附注信息

• 核数师：尤尼泰·栖淳（香港）会计师事务所，负责审核综合财务报表。
• 核数师意见：综合财务报表已根据国际财务报告准则真实公平地反映公司状况。
• 关键审计事项：
  • 合约收益确认及合约资产/负债
  • 贸易应收款项及合约资产减值拨备
• 报告发布：报告自发布起至少7日刊载于GEM及公司网站。

其他事项

• 股东大会：2022年6月22日举行，暂停股份过户登记期间为2022年6月17日至22日。
• 法律与合规：公司遵守相关法律及法规，无重大违规记录。
• 环境政策：致力于环保、健康及安全，采取措施节约能源及减少废物。

总结：靛蓝星控股有限公司在2021年度实现了显著的收益增长，但整体仍处于亏损状态。公司主要业务集中在钢筋混凝土工程，依赖大型客户及供应商。董事会由执行及独立非执行董事组成，注重治理及合规，同时积极应对疫情带来的挑战。公司未来计划通过提升资质及优化运营结构，增强业务多元化及盈利能力。