> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 黑色期权市场总结（2026/05/08） ## 核心内容概览 本报告汇总了玻璃、铁矿石、螺纹钢、纯碱、硅铁和锰硅等黑色期权品种的市场数据、期权因子分析及策略建议，内容涵盖标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位以及期权策略推荐。 --- ## 各品种市场数据与分析 ### 玻璃（FG）期权 - **标的合约**：FG609 - **最新价**：1078元 - **涨跌**：+13元 - **涨跌幅**：+1.22% - **成交量**：1071170万手（+240068万手） - **持仓量**：1358080万手（-14371万手） - **期权因子-量仓PCR**： - 成交量PCR：0.49 - 成交量PCR变化：-0.05 - 持仓量PCR：0.5 - 持仓量PCR变化：0 - **期权因子-压力支撑**： - 平值行权价：1000 - 压力位：1100 - 支撑位：970 - 加权隐波率：28.63% - 加权隐波率变化：-2.76% - 年平均隐波率：37.60% - HISV20：46.16% - **策略建议**： - 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合，如：S_FG2606C1020，S_FG2606P980 --- ### 铁矿石（I）期权 - **标的合约**：i2609 - **最新价**：817元 - **涨跌**：+5元 - **涨跌幅**：+0.61% - **成交量**：228690万手（-32818万手） - **持仓量**：673684万手（+22315万手） - **期权因子-量仓PCR**： - 成交量PCR：0.74 - 成交量PCR变化：+0.1 - 持仓量PCR：1.45 - 持仓量PCR变化：+0.02 - **期权因子-压力支撑**： - 平值行权价：840 - 压力位：850 - 支撑位：780 - 加权隐波率：21.90% - 加权隐波率变化：+0.25% - 年平均隐波率：22.32% - HISV20：23.83% - **策略建议**： - 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合，如：S_I2606C850，S_I2606P810 --- ### 螺纹钢（RB）期权 - **标的合约**：rb2610 - **最新价**：3273元 - **涨跌**：+27元 - **涨跌幅**：+0.83% - **成交量**：845032万手（+142003万手） - **持仓量**：2110780万手（+79949万手） - **期权因子-量仓PCR**： - 成交量PCR：0.5 - 成交量PCR变化：-0.1 - 持仓量PCR：0.78 - 持仓量PCR变化：0 - **期权因子-压力支撑**： - 平值行权价：3250 - 压力位：3600 - 支撑位：2600 - 加权隐波率：15.03% - 加权隐波率变化：+0.18% - 年平均隐波率：16.88% - HISV20：8.48% - **策略建议**： - 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合，如：S_RB2607C3300，S_RB2607P3200 --- ### 纯碱（SA）期权 - **标的合约**：SA609 - **最新价**：1266元 - **涨跌**：+10元 - **涨跌幅**：+0.79% - **成交量**：782883万手（+160513万手） - **持仓量**：954501万手（+37025万手） - **期权因子-量仓PCR**： - 成交量PCR：0.44 - 成交量PCR变化：+0.01 - 持仓量PCR：0.45 - 持仓量PCR变化：-0.02 - **期权因子-压力支撑**： - 平值行权价：1220 - 压力位：1480 - 支撑位：1160 - 加权隐波率：24.57% - 加权隐波率变化：-2.18% - 年平均隐波率：32.90% - HISV20：25.72% - **策略建议**： - 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合，如：S_SA2606C1300，S_SA2606P1160 --- ### 硅铁（SF）期权 - **标的合约**：SF607 - **最新价**：5902元 - **涨跌**：+60元 - **涨跌幅**：+1.02% - **成交量**：278909万手（+97161万手） - **持仓量**：257340万手（+22665万手） - **期权因子-量仓PCR**： - 成交量PCR：0.39 - 成交量PCR变化：+0.11 - 持仓量PCR：0.77 - 持仓量PCR变化：+0.01 - **期权因子-压力支撑**： - 平值行权价：5800 - 压力位：5800 - 支撑位：5600 - 加权隐波率：23.94% - 加权隐波率变化：-0.01% - 年平均隐波率：23.20% - HISV20：12.46% - **策略建议**： - 方向性策略：温和配置牛市价差，如：B_SF2606C5900，S_SF2606C6000 - 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合，如：S_SF2606C6000，S_SF2606P5600 --- ### 锰硅（SM）期权 - **标的合约**：SM607 - **最新价**：6048元 - **涨跌**：-60元 - **涨跌幅**：-0.98% - **成交量**：276657万手（+128974万手） - **持仓量**：344297万手（+34908万手） - **期权因子-量仓PCR**： - 成交量PCR：0.62 - 成交量PCR变化：+0.33 - 持仓量PCR：0.59 - 持仓量PCR变化：-0.03 - **期权因子-压力支撑**： - 平值行权价：6000 - 压力位：6300 - 支撑位：6000 - 加权隐波率：20.08% - 加权隐波率变化：-0.80% - 年平均隐波率：22.66% - HISV20：12.66% - **策略建议**： - 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合，如：S_SM2606C6300，S_SM2606P5800 --- ## 关键信息总结 - **市场趋势**：各黑色期权品种近期均呈现不同程度的上涨或下跌，但整体波动性维持在年均水平之上。 - **成交量与持仓量**：多数品种成交量增加，持仓量也有所上升，反映出市场活跃度增强。 - **隐含波动率**：各品种隐含波动率均高于年均水平，市场对价格波动的预期较高。 - **压力与支撑位**：各品种均存在明确的压力位与支撑位，可用于技术分析和交易决策。 - **策略建议**： - 无明确方向性策略。 - 推荐波动性策略，即通过卖出看涨+看跌期权组合，获取时间价值收益，并保持delta中性。 --- ## 免责声明 - 本报告由五矿期货有限公司发布，所有信息基于可靠资料来源。 - 本报告仅供参考，不构成任何投资或交易建议。 - 报告不提供个性化交易建议，建议交易者独立评估自身情况。 - 本报告内容受版权保护，未经授权不得复制、传播或存储。