2026-01-22-KPMG_China-第十一期_全球金融监管动态月刊（12月1日-12月31日）_25页_764kb

报告摘要

本月全球金融监管机构在多个领域发布了重要政策和监管指引，涵盖风险评估、反洗钱与反恐融资（AML/CFT）、加密资产监管、稳定币与支付系统、金融产品与工具管理、消费者保护、金融创新及系统性风险等方面。各地区监管机构均在加强监管框架，以适应新兴技术发展和市场变化，同时提升金融体系的稳定性和透明度。

欧洲银行业管理局 (EBA)
- 发布2025年秋季风险评估报告，指出欧洲银行在资本、流动性、盈利能力和资产质量方面表现强劲，但仍需警惕地缘政治、市场波动和运营风险。
- 发布结构性外汇技术标准最终草案，旨在提高欧盟范围内外汇监管的一致性和清晰度。
欧洲保险和职业养老金管理局 (EIOPA)
- 发布金融稳定报告，分析欧洲保险公司和职业养老金基金的风险与脆弱性，重点关注网络安全和人工智能带来的挑战。
- 发布关于实施《保险复苏与处置指令》的咨询文件，提出预防性复苏计划和处置估值的独立性要求。
欧洲证监会 (ESMA)
- 发布关于MiCAR过渡措施的声明，要求未获授权的加密资产服务提供商（CASPs）制定有序退出计划。
- 审查基金名称中ESG术语的使用，强调提高一致性并减少“洗绿”风险。
欧洲央行 (ECB)
- 发布简化欧盟监管、监督和报告框架的建议，旨在提高效率并促进跨境一体化。
- 发布支付欺诈联合报告，确认强客户身份验证（SCA）在降低欺诈水平方面的作用，但强调需持续更新安全措施。
巴塞尔委员会 (BCBS)
- 发布第三方风险健全管理新原则，强调根据银行规模、复杂性和风险状况进行差异化监管。
- 发布关于监督议题的简报，提出加强监管有效性以应对重大风险。

国家金融监管总局
- 发布《商业银行托管业务监督管理办法（试行）》，要求托管产品与自有财产及其他产品财产独立，禁止担保、垫付资金等行为。
- 发布《金融租赁公司融资租赁业务管理办法》，引导金融租赁公司聚焦产业需求，提升服务实体经济能力。
国家发改委
- 发布《基础设施领域不动产投资信托基金项目行业范围清单（2025年版）》，明确支持的行业范围和相关资质要求。
国家金融监管总局
- 调整保险公司相关业务风险因子，降低对沪深300、科创板等资产的风险资本要求。

香港金管局 (HKMA)
- 发布关于处置估值的拟议业务守则草案，提出审慎管理要求及实施标准。
- 发布《关于加强商务和金融协同更大力度提振消费的通知》，推动金融支持消费重点领域。
香港财经事务及库务局 (FSTB)
- 联合税务局就加密资产申报框架（CARF）及共同汇报标准（CRS）修订展开公众咨询，旨在提升税务透明度和监管一致性。
- 发布通告，分享高端洗钱活动的识别与应对措施，强调加强客户尽职调查（CDD）和信息共享机制。

美联储 (FED)
- 发布稳定币时代下银行体系简报，探讨支付型稳定币对银行负债结构、信贷分配及支付生态系统的影响。
- 发布关于最大、最复杂银行监管的员工手册，提升监管透明度。
- 发布关于支付账户的公众意见征求，限制支付账户的功能以防止滥用。
美国商品期货交易委员会 (CFTC)
- 首次允许在美国联邦监管市场上市现货加密货币产品，推动加密资产监管进程。
英国金融行为监管局 (FCA)
- 发布三份加密资产监管咨询文件，涉及活动规范、准入与信息披露、市场滥用及审慎监管框架。
- 发布抵押贷款规则审查反馈，提出四大现代化方向。
- 发布第136号手册公告，延长投诉回应期限并引入新产品信息制度。
美国金融业监管局 (FINRA)
- 发布2026版监管报告，关注生成式人工智能、网络安全及第三方风险。

全球金融创新网络 (GFIN)
- 发布代币化监管视角报告，强调监管应适应创新而非颠覆现有规则，同时保障消费者权益和金融安全。
国际清算银行 (BIS)
- 发布关于后全球金融危机证券化改革的洞察，评估改革成效与潜在影响，提出监管框架调整建议。
金融稳定委员会 (FSB)
- 发布全球非银行金融中介监测年度报告，显示NBFI在2024年增长9.4%，占全球金融资产总额的51%。
- 发布支付账户公众意见征求，限制支付账户的功能以防止滥用。

澳大利亚审慎监管局 (APRA)
- 就银行审慎框架中三级比例方法进行咨询，拟引入“最重要金融机构”（MSFI）分类，提升监管层次。
- 完成逐步淘汰额外一级资本工具（AT1）的变更，以增强银行在危机中的稳定性。
澳大利亚证监会 (ASIC)
- 更新金融服务行为准则，明确利益冲突管理及合规要求。
- 发布新豁免政策，支持数字资产创新，简化部分许可证要求。