EBA欧洲银行-2016-EU-wide-stress-test-Market-risk-scenario_4页_229kb

报告摘要

文档内容总结

核心内容

文档提供了多个市场风险因子在不同情景下的相对变化数据，包括 SWAP 和货币市场、政府收益率、权益、外汇、大宗商品、基金和信用、利率隐含波动率 和 外汇隐含波动率。这些变化是相对于起始点的百分比变动，用于评估市场在特定风险情景下的潜在影响。

主要观点

风险情景分类：文档分为三种情景：历史情景1、历史情景2 和 宏观关联情景，分别代表不同的市场冲击假设。
相对变化计算方式：所有变化均以起始点的绝对值为基准进行计算，例如：若起始点为 -0.3%，冲击为 +150%，则变化为 45 bps，最终水平为 0.15%。
市场影响差异：不同国家和地区的市场对相同情景的反应存在显著差异，尤其在利率、政府债券收益率和隐含波动率方面。
新兴市场与非新兴市场：文档特别区分了新兴市场（EM）与非新兴市场（Non-EM），并展示了不同情景下的相对变化。

关键信息

1. SWAP 和货币市场

地区	历史情景1	历史情景2	宏观情景
欧元区	-28%	-11%	73%
英国	-50%	11%	45%
美国	-25%	18%	69%
澳大利亚	-35%	-5%	16%
加拿大	-36%	0%	38%
捷克共和国	6%	-5%	141%
丹麦	-3%	-32%	-85%
香港	-38%	5%	154%
日本	35%	1%	635%
挪威	-27%	-4%	12%
新加坡	-30%	32%	37%
韩国	-15%	0%	-1%
瑞典	-48%	-22%	82%
瑞士	-67%	173%	30%
非新兴市场（其他）	-23%	15%	37%
中国	-28%	-8%	23%
印度	-47%	6%	6%
泰国	-21%	4%	1%
亚洲（其他）	-25%	0%	10%
匈牙利	29%	2%	20%
波兰	-23%	3%	16%
罗马尼亚	90%	-4%	88%
俄罗斯	100%	32%	2%
东欧（其他）	15%	2%	13%
巴西	-9%	-16%	1%
智利	-7%	-17%	-2%
墨西哥	1%	0%	10%
中南美洲（其他）	1%	0%	5%
南非	-3%	-2%	5%
其他	-8%	4%	37%

2. 政府收益率

地区	历史情景1	历史情景2	宏观情景
奥地利	-37%	-54%	81%
比利时	-53%	35%	171%
保加利亚	0%	-113%	25%
塞浦路斯	-	-	-
捷克共和国	-4%	-17%	475%
丹麦	-19%	-47%	241%
芬兰	-	-	-
法国	-54%	31%	148%
德国	-54%	-79%	65%
克罗地亚	-	-	-
希腊	-	-	20%
匈牙利	15%	12%	148%
爱尔兰	-43%	-34%	1662%
意大利	-45%	255%	623%
拉脱维亚	-	-	-
立陶宛	-	-	-
卢森堡	-	-	-
马耳他	-	-	-
荷兰	-49%	-88%	50%
波兰	-11%	0%	35%
葡萄牙	-47%	8%	1812%
罗马尼亚	0%	0%	76%
斯洛伐克	-30%	0%	61%
斯洛文尼亚	-	-	-
西班牙	-48%	118%	314%
瑞典	-55%	-22%	25%
英国	-70%	4%	47%
其他先进经济体（非EEA）	-34%	159%	-
其他中欧国家（非EEA）	49%	33%	-
拉丁美洲和加勒比	-	-	-
非洲	0%	-20%	-

3. 权益、外汇、大宗商品、基金和信用

类别	参数	分类	历史情景1	历史情景2	宏观情景
外汇	EURUSD	非新兴	-11%	-5%	-4%
外汇	GBPUSD	非新兴	-17%	-3%	-4%
外汇	NZDUSD	非新兴	-20%	-2%	-12%
外汇	AUDUSD	非新兴	-21%	-5%	-11%
外汇	USDJPY	非新兴	-14%	-5%	0%
外汇	USDCAD	非新兴	20%	-1%	6%
外汇	USDCHF	非新兴	9%	7%	5%
外汇	USDCLP	非新兴	28%	5%	8%
外汇	USDDKK	非新兴	12%	5%	3%
外汇	USDKRW	非新兴	32%	7%	5%
外汇	EURCZK	非新兴	4%	2%	13%
外汇	EURHRK	非新兴	1%	1%	1%
外汇	USDSEK	非新兴	26%	5%	9%
外汇	其他非新兴外汇	非新兴	4%	1%	1%
外汇	EURHUF	新兴	10%	9%	23%
外汇	EURPLN	新兴	12%	12%	24%
外汇	EURRON	新兴	7%	2%	9%
外汇	USDTRY	新兴	29%	12%	42%
外汇	USDARS	新兴	14%	2%	1%
外汇	其他新兴外汇	新兴	15%	7%	13%
权益	欧盟权益	非新兴	-29%	-23%	-30%
权益	美国权益	非新兴	-29%	-9%	-36%
权益	日本权益	非新兴	-35%	-9%	-21%
权益	英国权益	非新兴	-23%	-7%	-34%
权益	法国权益	非新兴	-29%	-22%	-38%
权益	德国权益	非新兴	-28%	-24%	-35%
权益	西班牙权益	非新兴	-24%	-17%	-36%
权益	意大利权益	非新兴	-35%	-27%	-39%
权益	香港权益	非新兴	-31%	-13%	-26%
权益	其他非新兴权益	非新兴	-31%	-14%	-33%
权益	新兴权益	新兴	-8%	-6%	-13%
权益	其他新兴权益	新兴	-43%	-15%	-32%
权益	欧盟股息	非新兴	-38%	-19%	-38%
权益	美国股息	非新兴	-22%	-6%	-32%
权益	新兴股息	新兴	-36%	-11%	-26%
权益	其他股息	-	-30%	-5%	-25%
基金	欧盟房地产基金	欧盟	-47%	-16%	-35%
基金	美国房地产基金	美国	-56%	-23%	-41%
基金	日本房地产基金	日本	-41%	-7%	-26%
基金	其他房地产基金	-	-48%	-15%	-
基金	对冲基金	-	-19%	-4%	-6%
大宗商品	黄金	-	-6%	17%	-6%
大宗商品	油	-	-62%	-5%	-28%
大宗商品	其他大宗商品	-	12%	4%	-22%
信用	欧盟高收益企业债	企业	104%	62%	172%
信用	亚洲高收益企业债	企业	-11%	-4%	27%
信用	美国高收益企业债	企业	-	-	179%
信用	其他企业债	企业	94%	89%	170%
信用	Itraxx SNR 金融（高级）	金融	60%	68%	243%
信用	Itraxx SUB 金融（次级）	金融	20%	67%	205%
信用	RMBS 和 CMBS（收益率冲击）	ABX 和 RMBS	-	200%	200%
流动性	流动性储备	-	150%	100%	250%

4. 利率隐含波动率

地区	历史情景1	历史情景2	宏观情景
欧元区	275%	-15%	6%
英国	224%	1%	58%
美国	157%	-10%	107%
澳大利亚	187%	-28%	81%
加拿大	134%	46%	4%
捷克共和国	-	-23%	70%
丹麦	194%	25%	2%
香港	100%	10%	-4%
日本	5%	1%	-29%
挪威	277%	-11%	29%
新加坡	48%	-39%	-35%
瑞典	394%	6%	2%
瑞士	384%	-	22%
非新兴市场（其他）	198%	-3%	25%
中国	182%	27%	-
印度	-	-	103%
泰国	58%	47%	-
亚洲（其他）	120%	24%	-
匈牙利	-	-	-
波兰	-	-	-
俄罗斯	-	-	-
东欧（其他）	-	-	-
墨西哥	-	-	21%
中南美洲（其他）	-	-	-
南非	69%	19%	21%

5. 外汇隐含波动率

外汇对	历史情景1	历史情景2	宏观情景
EURUSD	66%	29%	10%
GBPUSD	70%	23%	-
NZDUSD	67%	22%	-
AUDUSD	59%	1%	-
USDJPY	58%	36%	-
USDCAD	58%	-	-
USDCHF	58%	7%	-
USDCLP	58%	5%	-
USDDKK	58%	1%	-
USDKRW	58%	-	-
EURCZK	58%	2%	-
EURHRK	58%	1%	-
USDSEK	58%	5%	-
其他非新兴外汇	58%	1%	-
EURHUF	58%	9%	-
EURPLN	58%	12%	-
EURRON	58%	2%	-
USDTRY	58%	12%	-
USDARS	58%	2%	-
其他新兴外汇	58%	7%	-