20240719-南京证券-周度报告（第745期）_两市延续回升量能一般_修复或未终结留意阻力_10页_683kb

报告总结

市场表现回顾

本周市场主要宽基指数多数上涨，北证50和科创50等前期下跌指数 rebound，中证500和中证1000指数跌幅较大。申万一级行业中，农林牧渔、食品饮料和国防军工板块领涨，轻工制造、通信和纺织服饰板块领跌。市场风格方面，金融及稳定风格表现强劲，周期风格跌幅居前。

市场研判与展望

市场偏好短期可能因政策积极预期而提升，尤其三中全会显示对经济增长目标决心坚定。但若政策落地效果不佳，偏好风险上升。经济基本面数据边际回落已部分被定价，需关注预期调整。当前市场在弱现实强预期环境下反弹。

投资策略建议

短期建议关注业绩与产业周期共振的板块，如半导体先进制程国产替代、消费电子、储能和逆变器；此外，顺周期消费和地产链条因预期差值得考虑。需动态调整仓位，基于经济现实与预期博弈。

风险提示

美国经济数据波动可能影响美联储降息预期；国内经济政策不及预期或内需不足；美国大选不确定性和中美摩擦升级；中东冲突持续带来潜在地缘政治风险。