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银河金工量化基金周报（20260703）总结

核心内容概述

本周量化基金整体表现分化，不同策略和指数增强基金的收益差异较大。报告从多个维度对基金表现进行了分析，包括指数增强基金、其它策略基金等，并提供了相关收益数据。

主要观点

指数增强基金表现

• 沪深300指数增强基金：超额收益中位数为 $0.20%$，表现相对平稳。
• 中证500指数增强基金：超额收益中位数为 $0.43%$，表现优于沪深300指数增强基金。
• 中证1000指数增强基金：超额收益中位数为 $0.78%$，是本周表现最好的指数增强基金。
• 中证A500指数增强基金：超额收益中位数为 $0.17%$，表现略逊于中证500指数增强基金。
• 其它指数增强基金：收益中位数为 $0.01%$，表现较为平淡。

其它策略基金表现

• 定增主题基金：收益中位数为 $-0.21%$，表现不佳。
• 提取业绩报酬的基金：收益中位数为 $0.61%$，表现较为稳定。
• 行业主题轮动基金：收益中位数为 $-1.31%$，表现较差。
• 多因子类型基金：收益中位数为 $1.21%$，表现较好。
• 大数据驱动主动投资的基金：收益中位数为 $3.43%$，是本周表现最佳的策略之一。

关键信息

• 中证1000指数增强基金：超额收益中位数最高，达到 $0.78%$，显示其在市场波动中具有较强的选股和择时能力。
• 大数据驱动主动投资的基金：收益中位数为 $3.43%$，表明该策略在当前市场环境下表现突出。
• 行业主题轮动基金：收益中位数为 $-1.31%$，表现较差，可能与市场风格切换或行业轮动失效有关。
• 绝对收益（对冲）类型基金：收益中位数为 $-0.29%$，显示其在市场下跌时未能有效对冲风险。
• 其它主动量化类型基金：收益中位数为 $1.58%$，整体表现优于市场平均水平。

风险提示

• 报告结论基于定量模型和历史数据，不能代表未来市场表现。
• 文章基于公开信息进行客观分析，不构成基金评级或推荐。
• 如需获取完整报告，请联系您的客户经理。

评级体系说明

• 行业评级：以报告发布日后的6到12个月为周期，根据行业指数（或公司股价）相对市场表现进行划分。
  • 推荐：相对基准指数涨幅10%以上。
  • 中性：相对基准指数涨幅在 $-5% \sim 10%$ 之间。
  • 回避：相对基准指数跌幅5%以上。
• 公司评级：与行业评级标准一致，用于评估公司股票的表现。

法律申明

• 本文摘自中国银河证券2026年7月7日发布的研究报告《【银河金工】-跟踪研究：量化基金周报(20260703)》。
• 分析师：吴俊鹏，执业编号：S0130517090001。

总结

本周量化基金表现呈现明显分化，中证1000指数增强基金和大数据驱动主动投资的基金表现突出，而定增主题基金、行业主题轮动基金和绝对收益（对冲）类型基金则表现较差。投资者在选择基金时，应结合自身风险偏好和市场环境，审慎评估不同策略的表现。报告强调，历史数据不能代表未来，因此建议投资者在决策时参考更多维度的信息。