> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # OFC即将举办，聚焦硅光子学等技术领域 ## 核心内容 2026年3月15日至19日，**OFC（光纤通信大会暨展览会）**将在美国洛杉矶会议中心举办，重点展示**硅光子学、激光器、光模块**等下一代网络核心技术及相关测试测量工具。此次展会将推动行业技术交流与产品发布，凸显AI驱动的带宽与能效需求。 ## 主要观点 ### 市场表现 - 一周内，美股通信板块整体跌幅收窄，**标普500通讯服务指数跌幅为1.22%**，**费城半导体指数涨幅为1.76%**。 - 通信子板块中，**半数上涨**，涨幅前三为**美国电子元件（+2.92%）、美国通信设备（+2.23%）、美国半导体材料与设备（+1.56%）**。 - 美股通信龙头表现分化，**AXT, Inc.（+50.94%）**涨幅居首，**CogentCommunications（-18.51%）**跌幅最大。 ### 重点事件 - **AT&T宣布未来五年投入2500亿美元**用于美国通信建设，旨在构建全美最大、性能最优的融合网络，支持下一代技术如AI、自动驾驶等落地。 - **OFC将聚焦硅光子学、激光器、光模块**等技术，成为行业技术交流与产品展示的核心平台。 ## 关键信息 ### 投资建议 - **看好通信运营商、卫星通信、光模块**等板块。 - **推荐标的**包括： - 光模块/光通信：**Lumentum (LITE)**、**Coherent (COHR)**、**Fabrinet (FN)**、**Corning Inc. (GLW)**、**Applied Optoelectronics (AAOI)** - 设备制造：**Ciena (CIEN)**、**Cisco Systems (CSCO)** - 运营商：**AT&T (T)**、**Verizon (VZ)**、**T-Mobile US (TMUS)** - 行业应用：**Oracle (ORCL)**、**Nvidia (NVDA)** ### 公司业绩简评 - **Corning (GLW)**：光通信业务增长强劲，归母净利润同比大幅增长215.4%；与Meta达成60亿美元多年期协议，布局高密度GenAI产品。 - **Meta (META)**：收入持续增长，MetaAI成为通信新载体，覆盖超200个市场；商业消息平台表现突出，WhatsApp付费消息年度营收突破20亿美元。 - **Microsoft (MSFT)**：智能云业务同比增长28.54%，盈利能力提升；推进AI与通信数据融合，提升智能体场景化推理能力。 - **Apple (AAPL)**：推出多款通信相关AI功能，如实时翻译；Apple Intelligence提升用户跨语言交流体验。 - **Fabrinet (FN)**：营收增速复苏，800G/1.6T产品供应瓶颈缓解，已获第二供应商批准。 - **Ciena (CIEN)**：净利润同比激增237.17%，实现AI高速连接全场景覆盖，包括scaleacross、scaleout、scaleup及DCOM。 ## 风险提示 1. **AIGC应用推广不及预期**的风险； 2. **政策和技术摩擦的不确定性**风险； 3. **5G规模化商用推进不及预期**的风险。 ## 结论 OFC作为通信行业的重要展会，将聚焦下一代网络核心技术，推动行业向更高带宽与能效发展。AT&T的巨额投资和行业龙头的业绩表现表明，通信板块在AI、卫星通信及光模块等方向具备较强的增长潜力。建议投资者关注相关技术领先企业及市场趋势明确的领域。