> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 市场每日策略总结：7月3日冲高回落，板块分化明显 ## 核心内容概述 7月3日，A股市场整体呈现冲高回落走势，三大指数小幅上涨，个股涨多跌少，沪深京三市超3800股上涨。当日成交额为3.21万亿元，较上一交易日缩量2600亿元。市场情绪逐步修复，但高位科技赛道分化加剧，成交缩量对指数反弹形成制约。 ## 主要观点 - **市场情绪**：市场情绪在经历前两日深度调整后有所回暖，海外科技板块下跌情绪逐步消化，美联储加息预期边际降温，场内恐慌动能释放。 - **板块表现**： - **上涨板块**：机器人、贵金属、创新药等板块表现活跃，其中机器人概念股掀起涨停潮，长盛轴承等超40股涨停；贵金属板块延续涨势，赤峰黄金实现两连板；创新药概念反复活跃，石药景峰实现两连板。 - **下跌板块**：半导体材料、电子特气等前期高位细分赛道延续调整，气派科技跌停，玻璃基板、工业气体、培育钻石等板块跌幅居前。 - **市场方向**：当前市场行情正从估值扩张转向盈利兑现，AI科技主线长期趋势未变，但板块内部分化加剧。具备政策催化与业绩支撑的题材逆势活跃，如人形机器人、贵金属、汽车零部件、消费电子、军工等。 - **市场热点**： - **人形机器人板块**：宇树科技科创板IPO注册获批，标志着该板块估值锚点确立，将带动产业链估值体系重构。 - **新能源汽车板块**：2026年6月新能源乘用车批发销量预估达151万辆，同比增长22%，环比增长12%，实现双增长，新能源板块进入复苏通道。 ## 关键信息 ### 人形机器人板块 - **宇树科技IPO获批**：7月2日，证监会同意宇树科技科创板IPO注册申请，预计融资42.02亿元，发行估值约420.2亿元。 - **财务表现**：2023年至2025年营业收入复合增长率达226.78%，2025年扣非归母净利润达5.91亿元，毛利率由44.22%提升至60.13%。 - **出货情况**：2025年公司人形机器人出货量超5500台，全球市场占比32.4%，居全球首位；六家中国企业合计占据全球74.1%的出货量份额。 - **行业影响**：宇树科技上市将推动人形机器人板块估值体系重构，核心零部件国产替代与整机出海双线加速，行业从主题驱动向业绩驱动切换。 - **相关个股**：拓普集团、三花智控、绿的谐波、鸣志电器等。 ### 新能源汽车板块 - **销量复苏**：2026年6月新能源乘用车批发销量预估达151万辆，同比增长22%，环比增长12%，实现两位数双增长。 - **市场表现**：1-6月新能源汽车累计批发647万辆，同比增长38%；出口预计超240万辆，同比增长约95%。 - **市场驱动因素**： - **车企转型**：主流厂商6月批发量环比均在10%以上。 - **成本优势**：燃油车成本攀升，消费者更倾向新能源汽车，尤其海外需求增长显著。 - **政策支持**： - **新能源汽车下乡**：2026年新能源汽车下乡启动，推动汽车以旧换新进乡村。 - **以旧换新补贴**：截至5月31日，汽车以旧换新补贴申请量达412万份，部分城市暂停申请触发“末班车效应”。 - **政策资金**：国家发改委计划7月下达第三批消费品以旧换新资金，保障政策全年实施。 - **行业预测**：国际能源署（IEA）预测2026年全球电动车销量2300万辆，占新车销量30%，中国在全球供应链中占据关键角色。 - **相关个股**：比亚迪、赛力斯、江淮汽车、千里科技等。 ## 总结 整体来看，市场在情绪修复中呈现结构性行情，人形机器人与新能源汽车板块成为近期热点。随着政策催化与业绩兑现的双重驱动，相关行业有望迎来估值重构与盈利提升的机遇。但需注意，海外流动性扰动及地缘局势仍可能对市场产生影响，短期市场或以缩量震荡修复为主。