20170903-天风证券-机械设备行业周报_千亿市场国产锂电装备份额提高_iPhone8带动3C装备技术革新_16页_2mb

机械设备行业研究报告总结

核心内容概述

本报告分析了机械设备行业的多个子领域，包括锂电池装备、3C自动化、集装箱、工程机械、新能源汽车、机器人与智能制造、核电、轨道交通等。报告重点探讨了锂电池装备市场的前景、3C自动化因iPhone 8带来的技术革新、集装箱行业的复苏、工程机械的景气周期、新能源汽车的政策与市场动态、机器人产业的发展趋势以及核电与轨道交通的建设进展。

主要观点与关键信息

1. 锂电池装备市场分析

• 市场前景：预计到2020年，国内动力锂电池设备市场空间将达1361亿元，年复合增长率约51%。
• 设备投资结构：锂电池生产工艺分为前段、中段和后段，设备投资占比分别为35%、30%、35%。
• 国产设备优势：国产设备厂商在国内市场占有率不足50%，但具备成本、服务、技术等优势，有望提高市场份额并拓展海外市场。
• 主要厂商：CATL、比亚迪等龙头企业持续扩产，以应对客户降价压力和提升市场竞争力。

2. 3C自动化

• iPhone 8驱动：iPhone 8的发布预计推动OLED、双面玻璃+不锈钢中框、双电芯、无线充电等技术革新，带动显示模组贴合设备、结构件加工机床等需求提升。
• 重点推荐公司：华东重机、昊志机电、劲胜智能、联得装备、精测电子、劲拓股份等。

3. 集装箱行业复苏

• 市场回暖：受全球经济回暖和航运业复苏影响，集装箱需求和价格同步上升，2017年出口量同比增长31.58%。
• 行业数据：中集集团一季度集装箱销量30万箱，二季度24万箱，预计全年销量有望超过120万箱。
• 重点推荐公司：中集集团、康欣新材。

4. 工程机械行业

• 需求增长：2017年8月挖机销量预计超7800台，同比增长近80%，预计全年需求将突破12万台。
• 行业集中度提升：行业集中度持续提升，CR4超过50%，CR8接近75%，三一重工市占率提升至25%。
• 重点推荐公司：三一重工、恒立液压、浙江鼎力、艾迪精密、柳工。

5. 新能源汽车发展

• 市场表现：2017年7月新能源汽车产量同比增长73%，电池装车需求同比增长103%。
• 政策支持：新能源汽车补贴目录常态化，行业持续增长。
• 合资趋势：中外合资新能源汽车项目持续增加，如易特捷新能源。

6. 机器人与智能制造

• 山东发展计划：到2022年，山东万人机器人数量将超过200台，智能制造试点示范项目实施后企业运营成本降低20%。
• 产业发展：2017年中国机器人产业市场规模预计达62.8亿美元，智能技术发展水平与欧美相当。

7. 核电与轨道交通

• 核安全法发布：全国人大发布《核安全法》，标志着我国核安全领域有了顶层法律保障。
• 华龙一号进展：全球首台华龙一号主泵泵壳通过验收交付，体现我国核电装备国产化能力提升。
• 轨道交通发展：天津地铁11号线、武汉至仙桃城际铁路、合六市郊铁路等项目陆续启动，预计未来几年内建成。

投资建议

• 重点推荐：先导智能、赢合科技、中集集团、三一重工、恒立液压、浙江鼎力、康欣新材、昊志机电、劲胜智能、华东重机。
• 风险提示：上游资源品下跌、国家新能源政策大调整。

行业表现

• 上周机械行业：机械行业指数上涨1.66%，沪深300指数上涨0.92%。
• 子板块表现：仪器仪表涨幅最高（5.51%），智能装备涨幅次之（3.28%），而工程机械出现小幅下跌（1.68%）。

结论

机械设备行业整体呈现复苏态势，特别是在锂电池装备、集装箱、工程机械等领域。未来，行业将更加依赖具备融资能力、现金流较好和资源投入能力的公司，同时受益于政策支持和技术进步，龙头企业有望持续领跑市场。