20180702-东方财富证券-财富早知道_深交所_积极向好因素积聚_市场运行基础稳固_8页_850kb

财富早知道总结

核心内容概览

2018年6月，中国资本市场迎来多项政策调整与市场动态，整体呈现积极向好的发展趋势。央行调整流动性管理目标，强调“保持流动性合理充裕”，并逐步提高支付机构客户备付金集中交存比例至100%。证监会持续推进CDR工作，同时加强对行业廉洁从业的监管，打击“惯犯”行为。深交所指出，市场运行基础稳固，新经济与科技创新的发展对资本市场提出了新诉求。A股市场整体表现良好，上证指数与深证成指分别上涨2.17%和3.39%，创业板指上涨4.08%。北上资金在A股纳入MSCI后活跃，但净买入力度环比下降。

主要观点

• 货币政策调整：央行货币政策保持稳健中性，但操作上偏积极，流动性管理目标从“合理稳定”调整为“合理充裕”，以支持市场发展。
• 市场表现：A股市场持续扩张，主要指数上涨，北上资金活跃但净买入力度有所减弱。
• 监管动态：证监会强调依法推进CDR工作，同时加大对资本市场违规行为的处罚力度，推动行业健康发展。
• 市场机会：外商投资新能源车限制放开，激发市场活力，推动新能源车产业链发展。京东无人配送技术落地，智能物流市场前景广阔。
• 公司动态：多家上市公司发布业绩预告，显示良好增长态势。部分企业进行资产重组、股权交易、股份回购等操作，显示资本市场的活跃性。

关键信息

货币政策

• 央行三次定向降准，一次支小再贷款定向降息。
• 6月28日，货币政策委员会例会调整流动性管理目标为“合理充裕”。
• 支付机构客户备付金集中交存比例逐步提高至100%，自2018年7月9日起实施，2019年1月14日完成。

市场指数表现

指数	收盘	涨幅%
东方财富全A	3740.04	2.51
上证指数	2847.42	2.17
沪深300	3510.98	2.55
中小板指	6477.76	3.47
创业板指	1606.71	4.08
恒生指数	28955.11	1.61
台湾加权	10836.91	1.71
道琼斯	24271.41	0.23
标普500	2718.37	0.08
纳斯达克	7510.30	0.09
富时100	7636.93	0.28
日经225	22304.51	0.15

外汇与商品价格

外汇	中间价	涨幅%
美元/人民币	6.6166	0.31
欧元/人民币	7.6515	0.16
百日元/人民币	5.9914	-0.09

商品	收盘	涨幅%
纽约原油	74.25	1.53
COMEX黄金	1254.20	0.15
LME铜	6619.00	-0.06
LME铝	2132.00	-0.98
BDI航运	1385.00	4.21

解禁与减持信息

• 本周解禁140.52亿股，解禁流通市值1115.79亿元，环比减少85.88亿元。
• 7月份解禁金额为2945.11亿元，为年内第四高。
• 北上资金6月成交4370.85亿元，净买入环比下降约40%。

政策与行业动态

• 外商投资新能源车限制放开：自2018年7月28日起实施，有助于激发市场活力和促进自主创新。
• 京东无人配送：建成首个无人自动配送智慧站点，推动智能物流发展，预计2018年市场规模将超1000亿元。
• MSCI纳入A股：6月1日生效，北上资金积极布局，但净买入力度下降。
• CDR推进：证监会依法推进CDR工作，不因市场表现而停止。
• 债转股实施：银保监会发布《金融资产投资公司管理办法(试行)》，规范债转股业务。

公司动态

业绩预告

• 康泰生物：上半年净利预计增长280%-310%，四联疫苗销量增加。
• 山鹰纸业：上半年净利预计增长99.7%-117.86%，营业收入增加。
• 古井贡酒：上半年净利预计增长50%-70%，受益于产品结构优化。
• 亿纬锂能：上半年净利同比下降33.72%-38.45%，因上年同期处置收益。

资产重组与股权交易

• 金洲慈航：拟以持有的丰汇租赁70%股权置换庆华能源持有的腾格里精细化工100%股权。
• 众应互联：拟以股份及现金购买天图广告100%股权，作价7.4亿元。
• ST地矿：拟出售部分子公司股权，股票停牌不超过10个交易日。
• 天成控股：拟向上海华明转让长征电气100%股权，交易价格待评估。
• 腾信股份：股东特思尔拟将15%股份转让给青岛浩基，每股8.15元。
• 融钰集团：拟受让广西广投资管19%股权，预估交易价格不低于2.85亿元。

股份回购与增持

• 我爱我家：拟以1亿-2亿元回购股份，用于股权激励。
• 洪汇新材：累计回购105.26万股，总金额2607万元。
• 旗滨集团：拟回购股份，总额不超过4.5亿元，用于注销。
• 美盈森：拟回购股份，总额不低于5000万元，不超过3亿元。
• 北京科锐：控股股东累计增持212万股，占总股本0.42%。
• 世纪鼎利：控股股东及股东拟将9.09%股份转让给东方恒信，同时委托表决权。
• 瑞贝卡：控股股东拟增持不低于1%，不超过2%股份。
• 爱建集团：均瑶集团增持35,806,180股，占总股本2.21%，计划继续增持。
• 粤宏远A：控股股东累计增持约1.023%，持股比例达18.05%。
• 博雅生物：董事长廖昕晰计划增持不超过15,000万元，目前增持0.0629%。

投资建议

• 股票评级：

  • 买入：相对市场代表性指数涨幅15%以上；
  • 增持：相对市场代表性指数涨幅介于5%-15%之间；
  • 中性：相对市场代表性指数涨幅介于-5%-5%之间；
  • 减持：相对市场代表性指数涨幅介于-15%~-5%之间；
  • 卖出：相对市场代表性指数跌幅15%以上。

• 行业评级：

  • 强于大市：相对市场代表性指数涨幅10%以上；
  • 中性：相对市场代表性指数涨幅介于-10%~10%之间；
  • 弱于大市：相对市场代表性指数跌幅10%以上。

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