20250722-太平洋-流动性与仓位周观察——7月第3期_杠杆资金加速流入_15页_1mb

投资策略周观察：杠杆资金加速流入（7月第3期）

一、 市场资金与交投活跃度

上周A股市成交额环比上升，全A成交额达7.73万亿，换手率回落至8.23%。资金供给方中，基金与两融资金净流入，共86.52亿元。资金需求端IPO融资181.71亿元。

二、 国内流动性

公开市场操作净投放13011亿元。DR007利率上行，R007下行，两者利差收窄。预期7月美联储不降息概率高达97.4%，与美国利差倒挂程度加深。

三、 微观流动性指标

宽基指数换手率降低，成交额有所上升。

• 偏股型基金成立规模增至126.03亿份。
• 两融余额上升，两融成交额占比升至9.66%，表明融资交易活跃。
• ETF份额总体缩减，但沪深300ETF、半导体ETF资金流入较为显著。

四、 一级市场动态与产业资本动向

• 上周产业资本减持规模50.07亿元，主要集中在机械设备、电子和计算机板块。
• 重要股东增持行业前三为农林牧渔、交通运输和非银金融。
• 上周解禁市值407.07亿元，公用事业、电子、基础化工成为解禁金额大头。

五、 市场预期与风险提示

当前预期市场流动性环境整体向好，但仍需警惕短期波动、数据时滞性及历史数据不一定代表未来趋势。

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摘要结束。