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江苏天目湖旅游股份有限公司2024年半年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：603136
• 公司简称：天目湖
• 公司全称：江苏天目湖旅游股份有限公司
• 法定代表人：李淑香
• 董事会秘书：虞雯
• 联系方式：电话 0519-879855901，电子信箱 yw@tmhtour.com
• 公司注册及办公地址：溧阳市天目湖旅游度假区环湖西路1号
• 公司网址：www.tmhtour.com
• 股票信息：A股，上海证券交易所，股票简称“天目湖”，股票代码“603136”

财务概况

主要会计数据

项目	本报告期（1-6月）	上年同期	增减 (%)
营业收入	263,412,922.45元	283,034,061.68元	-6.93%
归属于上市公司股东的净利润	52,562,513.68元	62,432,885.01元	-15.81%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	50,781,593.90元	59,284,999.59元	-14.34%
经营活动产生的现金流量净额	56,169,895.09元	117,671,253.80元	-52.27%
归属于上市公司股东的净资产	1,286,195,257.22元	1,332,520,857.74元	-3.48%
总资产	1,802,330,468.64元	1,740,232,880.56元	+3.57%

主要财务指标

项目	本报告期（1-6月）	上年同期	增减 (%)
基本每股收益（元/股）	0.19	0.23	-17.39%
稀释每股收益（元/股）	0.19	0.23	-17.39%
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）	0.19	0.22	-13.64%
加权平均净资产收益率 (%)	3.87	5.12	-1.25个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 (%)	3.74	4.86	-1.12个百分点

非经常性损益项目

项目	金额（元）
非流动性资产处置损益	-494,380.73
政府补助	3,340,682.75
其他营业外收入和支出	-89,669.47
所得税影响额	-686,765.07
少数股东权益影响额（税后）	-288,947.70
合计	1,780,919.78

业务与市场分析

主营业务情况

天目湖已形成以两日游、三日游为主的休闲度假型旅游目的地，产品对游客具有较高黏性，逐步培养了重复消费的客户群体。公司业务涵盖景区、温泉、主题乐园、酒店餐饮、商业、旅行社等全方位旅游产业链。

1. 景区与主题乐园业务

• 山水园景区：AAAAA级景区，拥有湖里山、龙兴岛、中国茶岛等景点，提供海洋世界、观光游船、演艺剧场、主题街区等体验项目。
• 南山竹海景区：以竹文化为主题，集自然、生态、旅游观光于一体。
• 御水温泉：五星温泉主题景区，拥有60个温泉泡池，包括山顶竹尖观景温泉。
• 天目湖水世界：亚洲领先的生态型水上乐园，每年暑期开放。

2. 酒店业务

• 御水温泉系列酒店：包括竹溪谷酒店、度假酒店、森酒店、客栈等，提供多样化的住宿与服务。
• “遇”系列特色酒店：包括遇·天目湖、遇·十四澜、遇·碧波园、遇·竹隐居等，主打轻奢、亲子、生态等特色。

3. 综合商业

• 天目湖商业公司：以旅游商业业态规划、运营管理及文旅商品研发为核心，提供一站式购物体验。

4. 旅行社业务

• 天目湖旅行社：全国百强旅行社，提供定制化、市场化旅游服务。

5. 定制化服务

• 公司持续开发个性化、专属化、小众化的旅游产品，满足不同细分市场游客需求。

主要业务类型与利润构成

• 疗休养业务：公司拥有江苏省职工疗休养基地，提供一站式服务。
• 研学游与社会实践业务：拥有全国研学旅行基地、科普教育基地及爱国主义基地，打造“行走中的课堂”主题研学体系。
• 亲子体验业务：提供夏令营、冬令营、采茶之旅、亲子DIY等活动。
• 红色党建业务：依托沙河精神展馆、溧阳生态创新展馆，推动“红色党建+绿色生态”模式。
• 培训拓展业务：提供课程培训、团队拓展等个性化服务。
• 老年旅居业务：依托溧阳长寿文化，提供高品质旅居服务，策划特色活动。

核心竞争力分析

1. 一站式旅游发展模式

• 产品复合：每个产品具有独立个性，同时相互支撑，形成复合型产品体系。
• 市场多元：通过产品开发，覆盖观光、休闲、度假、疗养等多元市场。
• 服务系统：提供标准化与特色服务，构建一站式管家服务体系。

2. 全产业链文旅项目策划与运营能力

• 公司拥有从景区、温泉、酒店、商业、旅行社等的综合开发与运营能力。
• 产品设计、开发、建设与市场需求紧密结合，形成良好的市场适应能力。

3. 品牌建设与市场营销

• 天目湖品牌知名度不断提升，覆盖全国市场。
• 借助天目湖砂锅鱼头、啤酒、白茶等资源，打造品牌影响力。

4. 政企合作优势

• 市政府与溧阳国资合作，助力公司发展，推动混改。
• 政企合作在资源、资金、专业性等方面形成互补，增强公司竞争力。

5. 持续改进与创新机制

• 引入卓越绩效管理体系，以战略为导向，分解KPI至各层级。
• 引入阿米巴经营体系，激发员工主动性，提升整体运营效率。

经营情况分析

2024年上半年经营业绩

• 营业收入：26,341.29万元
• 归属于上市公司股东的净利润：5,256.25万元

主要经营情况

• 营业收入：同比减少6.93%
• 营业成本：同比减少3.93%
• 销售费用：同比减少4.23%
• 管理费用：微增0.07%
• 财务费用：同比减少12.07%
• 经营活动产生的现金流量净额：同比减少52.27%，主要因收入减少及税费增加
• 投资活动产生的现金流量净额：同比减少14.46%，主要因项目投资增加
• 筹资活动产生的现金流量净额：同比增加415.54%，主要因新增银行借款

资产负债分析

• 货币资金：622,716,183.98元，占比34.55%，同比增加12.01%
• 应收款项：32,147,004.75元，占比1.78%，同比增加18.22%
• 存货：5,042,236.74元，占比0.28%，同比增加5.14%
• 投资性房地产：23,598,050.69元，占比1.31%，同比减少5.76%
• 固定资产：870,894,616.32元，占比48.32%，同比减少2.66%
• 在建工程：7,439,172.73元，占比0.41%，同比增加59.25%，主要因平桥漂流和南山小寨二期项目
• 短期借款：220,000,000.00元，占比12.21%，同比增加340.00%
• 应付职工薪酬：7,874,219.58元，占比0.44%，同比减少68.18%
• 应交税费：23,211,152.00元，占比1.29%，同比减少50.28%
• 实收资本：270,126,710.00元，占比14.99%，同比增加45.00%
• 应付账款：25,164,150.76元，占比1.40%，同比减少38.18%

风险提示

1. 市场风险

• 经济周期风险：旅游行业受宏观经济影响显著，公司业务可能呈现周期性波动。
• 旅游项目开发风险：若不能紧跟市场需求与政策变化，可能影响旅游吸引力与盈利能力。
• 市场竞争风险：长三角地区旅游资源丰富，公司面临激烈的市场竞争。

2. 经营风险

• 不可抗力风险：重大疫情、自然灾害等可能导致游客减少，影响公司业绩。
• 季节性波动风险：3月至11月为旺季，公司经营业绩存在季节性波动。
• 特许经营许可续期风险：如未及时办理许可证续期，可能影响正常经营。

3. 政策风险

• 旅游行业受国家政策影响较大，如税率、利率等，公司需密切关注政策变化。

4. 安全性风险

• 公司涉及特种设备与设施，如索道、滑道、水世界等，需严格管理以避免安全事故。

5. 股市风险

• 股票价格受公司盈利、投资者预期、宏观经济等影响，可能偏离实际价值。

公司治理情况

股东大会

• 2024年5月17日召开2023年年度股东大会，审议多项议案，包括财务预算、利润分配等。

管理层变动

• 李淑香：辞去总裁职务，继续担任董事长等职务。
• 史瑶琴：被聘任为新总裁，任期自董事会审议通过之日起至第六届董事会届满之日。

利润分配

• 半年度未提出利润分配或转增股本预案。

环境与社会责任

环境保护措施

• 湖面垃圾清理：公司定期清理湖面垃圾，确保景区环境整洁。
• 污水排放：所有污水集中排放至污水处理站，无直接排放。
• 垃圾处理：集中收集、统一外运，日产日清。
• 山林资源管理：严格执行山林管理制度，保护竹林与生态环境。
• 渔业资源保护：安排专人巡逻，防止资源被盗。
• 温泉矿业资源：确保合法合规，避免污染与过度开采。

碳减排措施

• 与国网常州综合能源服务有限公司合作，开展低碳旅游能源互联示范工程。
• 推行节能制度，鼓励员工参与节能减排。
• 使用新能源游船与观光车，减少碳排放。
• 餐厅推行光盘行动，减少食物浪费。

脱贫攻坚与乡村振兴

• 公司积极参与乡村振兴活动，配合政府开展“文旅惠民”活动，提升地方知名度。
• 通过消费扶贫方式，采购乡镇农产品，帮助地方经济。
• 落实困难职工帮扶政策，设立爱心基金，提供生活、医疗、助学救助。

其他重要事项

承诺事项履行情况

• 公司实际控制人及高管在首次公开发行时作出的股份限售承诺已履行，未有未完成履行的情况。

股权激励

• 报告期内未披露股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施。