20260512-永安期货-波动率数据日报_1页_593kb

报告摘要

文档内容总结

核心内容概述

该文档主要提供了50ETF、豆粕、白糖、甲醇、铁矿石、PVC等金融和商品品种的隐含波动率（IV）与历史波动率（HV）的对比数据，以及隐波指数分位数与波动率价差分位数排名的图表信息。通过这些数据，可以分析市场对未来波动的预期与实际波动之间的差异，为投资决策提供参考。

主要观点

50ETF波动率变化：
- 在2024年7月5日至2024年10月5日期间，50ETF的隐含波动率（IV）和历史波动率（HV）均出现显著上升，其中2024年10月5日的IV达到约60，HV达到约30，是这段时间内的最高点。
- 从2024年11月5日开始，50ETF的IV和HV逐渐回落至约20和10，且在随后的2025年至2028年期间保持相对稳定，IV和HV均维持在20-30之间。
隐波指数分位数与波动率价差：
- 隐波指数分位数用于衡量当前品种的隐含波动率在历史中的位置，分位数越高，说明市场对未来的波动预期越高。
- 波动率价差 = 隐波指数 - 历史波动率，用于判断市场是否处于“高估”或“低估”状态。价差为正表示隐波高于历史波动率，市场可能高估波动性；价差为负则表示市场可能低估波动性。
波动率价差分位数排名：
- 从图表中可以看出，PTA和PVC的波动率价差分位数较高，分别约为0.9和0.85，表明市场对它们的隐含波动率预期较强。
- 500ETF的波动率价差分位数为0.58，铁矿石为0.38，表明其隐含波动率预期相对较低。
商品波动率对比：
- 从隐含波动率与历史波动率的对比来看，豆粕、白糖、甲醇、铁矿石等品种的IV和HV均较为稳定，IV在20左右，HV在10左右。
- PVC的IV和HV也相对稳定，但IV略高于HV，表明市场对其未来波动的预期略高于实际波动。

关键信息

隐含波动率与历史波动率对比

品种	2024年7月5日	2024年10月5日	2025年1月5日	2025年11月5日	2028年1月5日
50ETF IV	~15	~60	~20	~20	~20
50ETF HV	~10	~30	~10	~10	~10
豆粕 IV	~10	~10	~10	~10	~10
豆粕 HV	~5	~5	~5	~5	~5
白糖 IV	~10	~10	~10	~10	~10
白糖 HV	~5	~5	~5	~5	~5
甲醇 IV	~10	~10	~10	~10	~10
甲醇 HV	~5	~5	~5	~5	~5
铁矿石 IV	~10	~10	~10	~10	~10
铁矿石 HV	~5	~5	~5	~5	~5