20230720-国金证券-致远互联-688369.SH-AICOP建设发力_V8+A9C持续推广_4页_974kb

招股公告与分析总结

可转债融资计划

• 本次拟向不特定对象发行可转债，募资总额不超过 703.865亿元
• 期限：6年
• 初始转股价格：约 5.594元/股

募集资金投向

1. AICOP研发及产业化项目：395亿元
2. 数智化协同运营服务平台建设项目：169亿元
3. 补充流动资金：15亿元

产品与技术进展

• AICOP协同平台demo：集成智能工作助理、企业知识图谱、低代码开发等功能，支持自然语言交互，实现会议纪要生成、流程自动化等。
• 核心模块：
  • COP-Copilot：现有平台智能升级
  • COP-Native：AI原生应用开发
  • COP-Brain：私有化大模型能力赋能
• 布局 V8+A9C 大客户战略与第二增长曲线。

投资评级与财务预测

• 维持目标：
  • 2023-2025 营收：140/180/224亿元
  • 2023-2025 归母净利润：18/24/32亿元
• 当前估值：PE分别为 248/185/138倍
• 评级：维持“买入”。

主要风险因素

• 模块拓展或经销体系落地不及预期
• 宏观环境变化影响客户需求
• 股东及董监高解禁风险

财务数据摘要

投资建议

• 关注AI驱动下的企业协同效率提升机遇
• 聚焦V系列平台深化与新模块拓展