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2025年4月7日股指期货市场总结

核心内容概述

2025年4月7日，中国股指期货市场受到美国加征关税政策的显著影响，市场整体风险偏好下降，股指期货主力合约大幅低开并震荡下行。主要股指期货合约包括IF2506、IH2506、IC2504和IM2506，均出现不同程度的下跌。同时，美国股市在4月3日和4月4日也因特朗普的关税政策而遭遇重创，三大股指创出近五年最大单日跌幅，市场对全球贸易战的担忧加剧。

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主要观点

• 关税风险扰动市场情绪：美国对进口商品加征34%关税，叠加对中重稀土、汽车、科技企业等的出口管制和报复性关税，引发全球市场对贸易摩擦升级的担忧。
• 美国股市受冲击严重：美国股市在4月3日和4月4日因特朗普的关税政策大幅下跌，三大股指创五年来最大单日跌幅，市场对美联储降息预期升温。
• 中国股市面临下行压力：受外部环境影响，国内股指期货短线下行压力显著，技术面显示支撑位被跌破，市场情绪偏弱。
• 中国政策支持资本市场：证监会主席吴清强调提升资本市场的包容性和透明度，支持优质民营企业，为市场提供政策支撑。
• 国际反应激烈：法国、加拿大、日本等国家对美国的关税政策表示反对，部分国家采取反制措施，进一步加剧全球贸易紧张局势。

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关键信息

关税政策与贸易摩擦

1. 美国加征34%关税：自2025年4月10日起，对原产于美国的所有进口商品加征34%关税，现行保税、减免税政策不变。
2. 中国对中重稀土实施出口管制：为维护国家安全和履行国际义务，中国对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等7类中重稀土相关物项实施出口管制。
3. 中国反对“对等关税”：中方认为美方的“对等关税”措施严重违反世贸组织规则，破坏多边贸易体制，呼吁美方取消单边关税政策。
4. 加拿大对美汽车征收25%报复性关税：作为对特朗普关税政策的回应，加拿大将对美国制造的汽车加征25%关税。
5. 日本称美国关税为国家危机：日本政府表示美国的关税措施令人遗憾，可能对全球经济造成下行压力。

股市表现与技术分析

• 股指期货大幅低开震荡下行：
  • IF2506：预计下探支撑位3498和3475点，阻力位3748和3783点。
  • IH2506：预计下探支撑位2454和2430点，阻力位2598和2613点。
  • IC2504：预计下探支撑位5330和跌停板5236.2点，阻力位5694和5745点。
  • IM2506：预计下探支撑位5484和跌停板5432.6点，阻力位5793和5846点。
• 技术分析：通过黄金分割线、水平线、日均线等分析工具，显示股指期货合约在4月7日面临明显下行压力，支撑位多次被跌破，市场情绪偏弱。

宏观经济与市场预期

• 全球制造业PMI下降：3月份全球制造业采购经理指数为49.6%，较上月下降0.4个百分点，显示全球制造业恢复力度偏弱。
• 美国非农数据超预期：3月非农就业人口增加22.8万人，高于预期，但市场仍担忧关税对经济的长期影响。
• 美联储降息预期升温：市场对美联储今年降息四次、每次25基点的概率飙升至50%，首次降息时间提前至6月。
• 中国资本市场政策支持：证监会将提升市场包容性，增强政策透明度，稳定市场预期，为民营企业提供更多支持。

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技术分析图示

• 图1-图8分别展示了IF2506、IH2506、IC2504、IM2506等股指期货合约在2023-2025年期间的技术走势分析，重点标示了支撑位与阻力位。

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风险提示与免责声明

• 投资风险：本报告仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议，投资者应自行判断并承担相应风险。
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总结

4月7日，中国股指期货市场受美国加征关税政策影响，整体震荡偏弱。技术分析显示，多个合约支撑位被跌破，市场情绪偏悲观。与此同时，美国股市因关税政策而遭遇重创，三大股指创五年来最大单日跌幅，市场对美联储降息预期增强。国际社会普遍对美国的单边关税政策表示反对，部分国家采取反制措施。中国资本市场在政策支持下展现出一定韧性，证监会强调提升市场透明度和包容性，以稳定市场预期。投资者需密切关注外部政策变化及市场情绪波动，合理评估风险。