20231114-中泰国际证券-每日晨讯_6页_391kb

每日大市点评
11月13日，港股市场高开后先跌后升，恒生指数最终收涨13%，报17,426点，扭转连续跌势。恒生科指收涨23%，报3,981点。但大市成交金额仅约752亿港元，显示成交冷淡。外资通过港股通净流出199亿港元，北向陆股通也净流出144亿元人民币，表明外资对内地资产谨慎。升幅领涨的行业包括资讯科技、必需消费、能源和工业，分别上涨21%、16%、15%和14%。手机设备股和科技股表现强劲，如比亚迪电子、丘钛科技、瑞声科技和舜宇光学涨幅分别为66%、44%、34%和26%。大型科网股如快手、腾讯、京东和阿里巴巴也录得升幅。内房股则领跌，包括融创、旭辉和碧桂园的大幅下跌。外部因素如美元回升和美国消费者信心下降限制风险偏好。

政策更新
港交所总裁欧冠升表示，将适时将人民币股票交易柜台纳入互联互通，并考虑引入大宗交易和REITs，以提升香港市场活力。同时，香港政府正研究将比特币等虚拟资产纳入投资移民资产，旨在吸引更多高净值人士落户，但仍保持中立态度。国家数据局正在起草指导文件，从顶层设计推动数据交易流通体系建设，包括建立公共数据价格机制。

行业动态

• 宏观策略：10月中国M2货币供应同比增10.3%，M1增19%。
• 非银金融：中金公司澄清并无与银河证券合并传闻；中国人民保险集团前10个月保费收入增长，人保财险同比增72%。

近期研报摘要

• 药明合联生物技术新股报告：评级申购，公司为全球第二大ADC CXO服务提供商，预期收入和利润率将提升，建议关注。
• 策略周报：美联储加息暂停，预计港股反弹，恒生指数或在16,800至18,600点区间波动，推荐关注手机设备、科技、顺周期板块和生物医药。
• 美债与汇率：美国10年期国债收益率波动，可能在4.5%-5%区间。人民币汇率受经济复苏支撑，预计波动区间为7.25-7.30。
• 其他：美债收益率大跌，显示美国经济降温；中资美元债周涨幅微小。

风险与展望
政策落地、全球经济通胀放缓和市场波动是主要风险。港股反弹潜力大，但由于收入增长放缓和外部因素，需谨慎投资。总体上，市场情绪改善，但经济基础不稳。