20230504-湘财证券-策略及因子跟踪周报_多因子量化选股系列_8页_744kb

策略表现总结

上周，中证500指数增强策略收益为-0.36%，跑输基准指数的-0.15%，超额收益为-0.21%。上月，策略收益-0.31%，基准收益-1.55%，超额收益1.25%。本年，策略收益7.93%，基准收益6.42%，超额收益1.50%，策略表现优异，位于同类策略的前10%。

因子收益总结

• 上周，波动率_1个月和净利润_单季度_同比因子表现较好，一致预期_EPS和ROE_单季度因子表现较差。
• 上月，净利润_单季度_同比和总资产因子表现较好，反转_1个月和一致预期_EPS因子表现较差。
• 本年，市净率和波动率_1个月因子表现较好，一致预期_EPS和反转_1个月因子表现较差。

因子拥挤度总结

波动率、总资产和市净率因子拥挤度较低；ROE_单季度因子和一致预期_EPS因子拥挤度较高，存在较大风险。

投资建议

投资者可关注低估值和低波动类资产，如市净率和波动率_1个月因子，同时警惕ROE_单季度和一致预期_EPS高拥挤度的风险。策略整体表现稳健，但需注意市场变动和因子失效风险。