20210221-安信证券-安信金工大市与行业研判周报_流动性测试_不悲不喜_9页_1004kb

《安信金工大市与行业研判》周报总结（2021年02月21日）

核心内容

本期《安信金工大市与行业研判》周报为第149期，主要围绕市场流动性测试展开分析，指出当前市场处于“不悲不喜”的状态，既未出现明显下跌，也未出现强劲上涨，整体趋势仍保持向上，但存在震荡风险。

主要观点

1. 市场整体判断

• 上周公开市场操作合计净回笼3300亿元，导致市场冲高回落。
• 尽管流动性偏紧，但市场在第二个交易日显示出初步企稳反弹的迹象。
• 若未来不再出现流动性进一步回笼，市场下行空间或有限。
• 3750点可能是大盘短期内的重要阻力区域。

2. 宽基指数分析

• 上证综指：整体处于上行趋势中，存在震荡调整风险，但调整后或形成上涨中继。
• 上证380、上证180、沪深300、中证1000、中证500、中证800、深证成指、中小板指：均处于上行趋势或震荡上行状态，震荡调整大概率是上涨中继。
• 创业板指：已处于重要头部区域，不排除诱多式上涨。
• 中小板综、创业板综、深证综指、国证A指、深证100：处于震荡上行态势，震荡调整大概率为上涨中继。
• 中证100：处于上行趋势中。

3. 行业指数分析

• 申万农林牧渔、采掘、化工、有色金属、食品饮料、轻工制造、医药生物、交通运输、银行、汽车、机械设备：大部分处于上行趋势或震荡上行状态，存在震荡调整风险，但调整后可能继续上行。
• 申万纺织服装：处于震荡下行态势，震荡反弹大概率为下跌中继。
• 申万公用事业：处于重要底部区域，不宜杀跌，但短期难以大幅上涨，低位震荡概率大。
• 申万建筑装饰、国防军工、非银金融：近期低点为重要支撑位，需关注后续走势。
• 申万通信：可能进入小级别下行趋势，需进一步确认。

关键信息

• 流动性测试：市场受到流动性偏紧影响，但未出现明显下跌，显示市场韧性。
• 趋势判断：多数宽基指数和行业指数仍处于上行趋势，震荡调整后可能形成上涨中继。
• 阻力与支撑：3750点是大盘重要阻力位；多个行业指数的近期低点为支撑位，如深证100（1790.04）、国防军工（1482.57）、非银金融（2026.92）等。
• 风格切换：当前风格切换可能是短期性价比转换，而非趋势性转变，需关注基本面逻辑是否被证伪。

风险提示

• 本系列报告基于历史数据和统计规律，模型在市场剧烈波动时可能失效。
• 报告中的点位为参考区域，不能作为具体投资建议。
• 数据来源于WIND资讯终端，不涉及未公开信息。
• 报告不构成任何投资建议，投资者需自行判断。

理论与模型简介

• 周期理论：通过傅立叶变化提取历史价格波动周期，对外推走势进行分析。
• 价值中枢理论：根据均线走平或交汇情况判断价值中枢，对价格波动起到支撑或阻力作用。
• 回调比例规律：基于历史涨跌规律进行加权统计，预测回调或反弹比例。

分析师声明

• 杨勇具备证券投资咨询执业资格，对报告内容负责，确保信息来源合法、分析独立公正。

免责声明

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