> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 铁矿石市场分析总结 ## 核心内容概述 本报告对铁矿石市场进行了全面分析，涵盖期货市场、现货市场、产业情况、下游情况、期权市场及行业消息等多个方面，旨在为投资者提供市场动态和投资参考。 --- ## 一、期货市场 | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|------|------| | 主力合约收盘价(元/吨) | 784.00 | -0.50 | | 15-9合约价差(元/吨) | 27 | +0.50 | | 主力合约持仓量(手) | 467,965 | -5292 | | 大商所仓单(手) | 2,900.00 | +300.00 | | 新加坡铁矿石主力合约截止15:00报价(美元/吨) | 103.75 | +0.68 | **主要观点：** - 期货市场整体呈现震荡态势，主力合约收盘价小幅下跌，但15-9合约价差有所上涨。 - 主力合约持仓量环比下降，市场情绪偏谨慎。 - 大商所仓单增加，显示市场供应有所上升。 - 新加坡铁矿石价格微涨，反映出国际市场对铁矿石的需求略有回暖。 --- ## 二、现货市场 | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|------|------| | 青岛港61.5%PB粉矿(元/千吨) | 825 | -4 | | 青岛港60.5%麦克粉矿(元/千吨) | 814 | -3 | | 京唐港56.5%超特粉矿(元/千吨) | 736 | +61 | | 铁矿石62%普氏指数(前一日,美元/吨) | 104.55 | +1.90 | | 江苏废钢/青岛港60.5%麦克粉矿 | 3.23 | +0.05 | | 进口成本预估值(元/吨) | 830 | +131 | **主要观点：** - 现货市场整体表现疲软，PB粉矿和麦克粉矿价格小幅下跌。 - 京唐港超特粉矿价格环比上升，显示部分港口价格有所支撑。 - 普氏指数上涨，反映国际铁矿石市场略有回暖。 - 进口成本上升，可能对国内价格形成一定支撑。 --- ## 三、产业情况 | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|------|------| | 全球铁矿石发运总量(周,万吨) | 2,897.80 | -442.90 | | 澳洲巴西铁矿石发运总量(周,万吨) | 2,342.10 | -348.50 | | 澳洲发运量(周,万吨) | 1,753.20 | -195.30 | | 巴西发运量(周,万吨) | 589.00 | -153.30 | | 中国47港到港总量(周,万吨) | 2,697.50 | +467.50 | | 47港铁矿石库存量(周,万吨) | 17,894.83 | +3.53 | | 样本钢厂铁矿石库存量(周,万吨) | 9,011.57 | -73.53 | | 铁矿石进口量(月,万吨) | 11,965.00 | +2201.21 | | 铁矿石可用天数(周,天) | 21.00 | 0.00 | | 266座矿山日产量(周,万吨) | 38.60 | +1.48 | | 266座矿山开工率(周,%) | 60.90 | +1.87 | | 266座矿山铁精粉库存(周,万吨) | 50.17 | +8.45 | | BDI指数 | 2,066.00 | +56.00 | | 铁矿石运价:巴西图巴朗-青岛(美元/吨) | 27.71 | +1.96 | | 铁矿石运价:西澳-青岛(美元/吨) | 12.87 | +3.26 | **主要观点：** - 全球铁矿石发运总量环比减少，澳洲发运量显著下降，巴西也有小幅下滑。 - 中国港口到港量增加，库存继续上升，显示市场供应偏强。 - 铁矿石进口量环比上升，显示国内需求仍有一定支撑。 - 矿山开工率和日产量均有所提升，显示供应端有所恢复。 - BDI指数上涨，运价上升，显示航运市场有所回暖，对铁矿石价格形成一定支撑。 --- ## 四、下游情况 | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|------|------| | 247家钢厂高炉开工率(周,%) | 77.69 | -2.55 | | 247家钢厂高炉产能利用率(周,%) | 85.30 | -2.18 | | 国内粗钢产量(月,万吨) | 6,818 | -169 | **主要观点：** - 下游钢厂开工率和产能利用率环比下降，显示需求端有所减弱。 - 国内粗钢产量减少，进一步表明市场对铁矿石的需求趋于疲软。 --- ## 五、期权市场 | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|------|------| | 标的历史20日波动率(日,%) | 15.70 | -0.45 | | 标的历史40日波动率(日,%) | 17.83 | -0.17 | | 平值看涨期权隐含波动率(日,%) | 22.93 | +1.42 | | 平值看跌期权隐含波动率(日,%) | 22.24 | -1.64 | **主要观点：** - 波动率整体下降，显示市场情绪趋于平稳。 - 平值看涨期权隐含波动率上升，显示市场对价格上涨的预期有所增强。 - 平值看跌期权隐含波动率下降，表明市场对下跌风险的担忧减弱。 --- ## 六、行业消息 1. 2026年3月2日-3月8日，Mysteel全球铁矿石发运总量为2897.8万吨，环比减少442.9万吨。其中，澳洲发运量减少195.3万吨，巴西减少153.3万吨。 2. 海关总署数据显示，1-2月中国累计进口铁矿砂及其精矿21002.3万吨，同比增长10.0%。 **主要观点：** - 全球发运量下降，对市场供应形成一定压力。 - 中国进口量增长，显示国内需求仍有一定支撑。 --- ## 七、观点总结 - **周二I2605合约**：先抑后扬，整体走势震荡。 - **宏观面**：美国总统特朗普表示对伊朗的战争可能即将结束，市场恐慌情绪有所缓解，但对矿价支撑作用减弱。 - **供需面**：澳洲发运量下降，中国到港量上升，港口库存增加，显示供需格局偏弱。 - **技术面**：I2605合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA高位运行，红柱缩小，技术面偏空。 - **建议**：短线交易者应关注市场波动，注意风险控制。 --- ## 八、重点关注 - 澳洲与巴西铁矿石发运量变化 - 中国港口库存与钢厂库存动态 - 运价走势对铁矿石成本的影响 - 国内粗钢产量变化及需求前景 --- **数据来源：第三方数据** **研究员：蔡跃辉** **期货从业资格号：F0251444** **期货投资咨询从业证书号：Z0013101** **免责声明** 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。