> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 国债期货日报总结 ## 核心内容 2026年4月9日，国债期货市场整体呈现震荡偏强走势，主力合约多数小幅上涨，市场情绪偏谨慎但整体保持稳定。市场对长端国债表现更为乐观，显示投资者对长期利率走势的预期较为积极。 ## 主要观点 - **国债期货走势**： 30年期国债期货主力TL2606收盘价为112.13元，上涨0.09%；5年期国债期货主力TF2606收盘价为105.985元，上涨0.03%。长端合约涨幅大于短端，表明市场对长久期国债的偏好增强。 - **期现货联动**： 现货市场中，10年期国债收益率为1.8196%，2年期国债收益率为1.3265%。26国债05收益率小幅下行，与国债期货价格上涨趋势一致，显示期现货市场走势联动正常。 - **收益率曲线变化**： 当前短端收益率已处于历史低位，下行动力有限，而长端收益率相对较高，配置资金更多流向长端，推动收益率曲线呈现陡峭化趋势。 ## 关键信息 ### 资金面情况 - 银行间市场资金面非常宽松，DR001加权平均利率维持在1.22%低位。 - 央行当日开展5亿元7天期逆回购操作，完全对冲到期量，确认流动性充裕格局，对债市形成支撑。 ### 宏观与政策环境 - 2月CPI同比1.3%，PPI同比-0.9%，显示通胀温和，经济复苏动能未出现明显超预期变化。 - 3月制造业PMI为50.4%，表明制造业活动保持扩张态势，但未对债市形成明显压力。 - 美联储释放政策双向调整空间，未对国内债市形成明显扰动。 ### 市场情绪 - 中东局势不确定性仍存，市场情绪偏谨慎。 - 配置需求支撑长端国债表现，整体市场维持震荡偏强格局。 ## 短期展望 - 短期内，债市大概率维持震荡走势，市场等待更多经济数据指引。 - 流动性宽松的环境对债市仍具支撑作用，长端国债表现有望继续受益于配置需求。 - 需警惕通胀超预期回升、经济数据走强等风险，可能对债市形成压力。 ## 风险揭示及免责声明 - 本报告由国金期货有限责任公司制作，已取得中国证监会期货交易咨询业务资格。 - 报告内容基于公开资料、第三方数据或调研结果，信息可能存在不准确或不完整之处。 - 报告中的信息或所表达的意见仅供参考，不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议。 - 本公司不对投资者因使用本报告内容所导致的损失承担任何责任。 - 期货交易存在风险，入市需谨慎。