20230731-财通证券-国防军工周报_韩国科研团队发表室温常压超导论文_若被证实或将带来新一轮产业革命_15页_1mb

国防军工行业投资策略周报（2023/07/22-2023/07/29）总结

行情回顾

• 近一周表现：国防军工指数涨跌幅102%，在申万一级行业中排名第26/31，相对强势。
• 近一月表现：国防军工指数涨跌幅-275%，排名第27/31，市场整体下跌。
• 近一年表现：国防军工指数涨跌幅-907%，排名第21/31，长期走势低迷。

估值水平

• 当前国防军工行业PE-TTM为5498，过去十年分位数926%，估值处于历史较低水平。
• 子行业估值分布：航天装备PE-TTM分位数1387%，航空装备5174%，军工电子4336%，多数分位數高，显示较高估值。

个股表现

• 近一周前10名：上海瀚讯（283.3%）、北方长龙（172.2%）、中航电测（151.9%）、国瑞科技（109.0%）、观想科技（84.2%）、新余国科（75.6%）、天海防务（54.6%）、新劲刚（54.1%）、中国船舶（48.5%）、恒宇信通（46.0%）。
• 近一周后10名：华如科技（-37.8%）、中科海讯（-39.2%）、盛路通信（-40.7%）、航天电器（-41.7%）、华力创通（-49.2%）、振华科技（-55.7%）、景嘉微（-5.46%）、菲利华（-60.0%）、奥普光电（-60.8%）、海兰信（-66.2%）。

关键数据与事件

• 原材料价格：海绵钛价格大跌70.8%，BOCE电解镍和丙烯腈价格波动剧烈。
• 行业要闻：韩国团队宣布可能实现了室温常压超导体LK-99，若证实，将引发武器装备革命性变革；英国政府规划高超声速武器发展路线图；以色列接收F-35A战机。

投资建议

• 建议关注以下产业链：大飞机（如中航电子、安达维尔）、国企改革（如中航西飞、中航沈飞）、核心原材料（如华秦科技、西部超导）、军工信息化（如中航光电、振华科技、景嘉微）、3D打印（如铂力特、华曙高科）。
• 重点股票包括中航电子、航发动力、应流股份、华秦科技、铂力特等。

风险提示

• 装备列装进度不及预期、产业链竞争加剧、新装备良品率问题、室温常压超导研究失败。

其他

• 本周2家上市公司披露业绩预告，1家首亏，1家续亏；34家披露中报，18家业绩向好。韩国超导研究可能推动行业革命。