> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 260814 Bond Daily - 一周市场回顾总结 ## 核心内容概览 本报告总结了2026年8月14日中国债券市场的一周回顾，涵盖货币市场、利率债、信用债、可转债、衍生品市场、外汇及大宗商品等多个方面，分析了市场走势、收益率变化、成交量及政策动态。 --- ## 货币市场回顾 ### 银行间市场 - **拆借市场**：7D拆借利率为1.40%，日变化为0bp，成交量为31亿。 - **回购市场**： - 1D回购利率为1.36%，日变化为0bp，成交量为18116亿。 - 7D回购利率为1.39%，日变化为-1bp，成交量为726亿。 - 14D回购利率为1.40%，日变化为0bp，成交量为43亿。 - 21D回购利率为1.41%，日变化为-1bp，成交量为2亿。 - 1M回购利率为1.37%，日变化为0bp，成交量为0亿。 - **SHIBOR**： - 1M SHIBOR为1.42%，日变化为+0.05%。 - 3M SHIBOR为1.43%，日变化为+0.00%。 - 6M SHIBOR为1.45%，日变化为+0.00%。 - 9M SHIBOR为1.47%，日变化为+0.00%。 - 1Y SHIBOR为1.48%，日变化为+0.00%。 ### 交易所市场 - **回购市场**： - 1D回购利率为0.96%，日变化为-31bp，成交量为26137亿。 - 7D回购利率为1.39%，日变化为-2bp，成交量为612亿。 --- ## 利率债市场回顾 ### 国债 - 1Y国债收益率为1.20%，日变化为0bp。 - 3Y国债收益率为1.2530%，日变化为-0.30bp。 - 5Y国债收益率为1.39%，日变化为-0.75bp。 - 7Y国债收益率为1.5125%，日变化为-0.75bp。 - 10Y国债收益率为1.6820%，日变化为-0.70bp。 - 30Y国债收益率为2.1635%，日变化为+0.40bp。 ### 国开债 - 1Y国开债收益率为1.42%，日变化为0bp。 - 3Y国开债收益率为1.4450%，日变化为-0.25bp。 - 5Y国开债收益率为1.5360%，日变化为-0.15bp。 - 7Y国开债收益率为1.6330%，日变化为-0.20bp。 - 10Y国开债收益率为1.7670%，日变化为-0.10bp。 - 20Y国开债收益率为1.9525%，日变化为-0.50bp。 ### 农发债 - 1Y农发债收益率为1.4160%，日变化为-0.30bp。 - 3Y农发债收益率为1.4800%，日变化为0bp。 - 5Y农发债收益率为1.5100%，日变化为-0.10bp。 - 7Y农发债收益率为1.6450%，日变化为-0.50bp。 ### 口行债 - 1Y口行债收益率为1.4300%，日变化为-0.25bp。 - 3Y口行债收益率为1.4530%，日变化为+0.01bp。 - 5Y口行债收益率为1.5425%，日变化为-0.36bp。 - 7Y口行债收益率为1.6450%，日变化为0bp。 - 10Y口行债收益率为1.6900%，日变化为-0.50bp。 --- ## 信用债市场回顾 ### 人民币短融中票 - **绝对收益率**：各期限收益率变化不大，1Y、3Y、5Y收益率分别下行0-3bp、持平、下行0-1bp。 - **信用利差**：1Y、3Y、5Y信用利差分别收窄0-3bp、持平、收窄0-1bp。 - **主要成交券种**： - 26铁道05：成交127550亿，收益率为1.6390%，下行1.59bp。 - 22龙湖02：成交20万，收益率下行3bp至3.88%。 - 26国新控股MTN003：成交122000亿，收益率为2.0800%。 - 26陕有色MTN004：成交111000亿，收益率为4.4274%。 - 26广州发展MTN002：成交106000亿，收益率为1.9900%。 - 25汇金MTN003：成交97000亿，收益率为1.7000%。 - 26外高桥SCP001：成交92000亿，收益率为1.5350%。 - 26光大控股MTN003B：成交80000亿，收益率为1.9800%。 - 23郑州发展PPN002：成交74000亿，收益率为1.7174%。 - 26晋能煤业MTN012：成交74000亿，收益率为2.1100%。 - 26武汉城建MTN001：成交70000亿，收益率为1.9000%。 - 26中燃气MTN006：成交65000亿，收益率为2.1400%。 - 25诚通控股MTN001：成交58000亿，收益率为2.0700%。 - 26供销SCP002：成交54000亿，收益率为1.4799%。 - 25京城建MTN003：成交52000亿，收益率为4.9419%。 - 25电网MTN011：成交49000亿，收益率为1.7277%。 - 26比亚迪MTN003：成交49000亿，收益率为1.7400%。 --- ## 转债市场回顾 - **整体表现**：中证转债下跌0.04%，转债等权下跌0.07%。 - **新券上市**：玉禾转债今日上市，收于157.30，转股溢价率57.69%；振26转债下周一上市。 - **行业表现**：交通运输、环保、公用事业、医药生物、传媒行业表现较好，其中交通运输涨幅最高，达10.1%。 - **评级分化**：高评级转债表现较好，AAA级平均涨1.14%；AA级、AA+级、AA-级分别下跌1.29%、1.73%、1.85%；A级和A+级分别下跌2.30%和2.38%。 --- ## 衍生品市场回顾 - **国债期货**： - TL2609收涨0.09%，T2609收涨0.06%，TF2609收涨0.05%，TS2609收涨0.01%。 - 期货合约成交活跃，T2609成交量为97030亿，TF2609为71903亿，TS2609为37474亿。 - **IRS市场**： - 1Y FR007下行1bp至1.41%。 - 5Y FR007收平于1.49%。 - 3M SHIBOR 1Y收平于1.46%。 - 3M SHIBOR 5Y下行1bp至1.54%。 --- ## 外汇及大宗商品 - **USD/CNY**： - 中间价为6.7878，日变动为-0.01%。 - 收盘价为6.7419，日变动为-0.02%。 - CNH定盘价为6.7429，日变动为-0.03%。 - **美元指数**：99.73，日变动为-0.23%。 - **原油**： - Brent原油期货为87.67，日变动为+0.77%。 - WTI原油期货为82.24，日变动为+1.27%。 - **CRB指数**： - 食品指数为494.12，日变动为-0.17%。 - 工业指数为620.20，日变动为+0.34%。 - 农产品价格指数为115.19，日变动为+0.25%。 --- ## 宏观经济与政策动态 - **社会融资**：2026年前七个月社会融资规模增量为22.25万亿元，同比减少1.74万亿元。 - **M2与M1**：7月末M2同比增长7.7%，M1同比增长4%。 - **贷款利率**：7月企业贷款加权平均利率略低于3%，个人住房贷款利率约为3.1%。 - **政策调整**：央行与外汇局推广跨国公司本外币跨境资金集中运营业务。 - **国际动态**： - 日本央行计划在9月加息，并可能加快加息节奏。 - 美国财政部完成30年期和10年期国债标售，得标利率分别为5.216%和4.683%，均为历史高位。 --- ## 债券评级调整 - **西安航天城投资发展集团有限公司**：中证鹏元调整为AA+，评级展望为稳定（关注）。 - **广州开发区投资集团有限公司**：中诚信国际调整为AAA，评级展望为稳定（关注）。 - **博尔塔拉蒙古自治州国有资产投资经营有限责任公司**：新世纪评级调整为AA，评级展望为稳定（关注）。 - **临沂经济开发区城市建设投资有限公司**：联合资信调整为AA，评级展望为稳定（关注）。 - **深圳市光明科学城产业发展集团有限公司**：东方金诚调整为AA+，评级展望为稳定（关注）。 --- ## 市场热点与展望 - **资金面**：周五资金面边际转松，主要资金价格下行。 - **利率债**：本周利率债收益率整体窄幅震荡，中长端有所下行。 - **信用债**：信用利差收窄，部分区域城投债收益率上行。 - **转债市场**：情绪高涨，小盘与成长风格占优，信用评级越高，表现越稳健。 - **外汇市场**：美元指数下行，人民币汇率有所波动。 - **大宗商品**：原油价格上升，CRB指数整体波动，食品和工业板块有所变化。