20251225-西南期货-重点品种资金流向表及基差数据表_4页_667kb

重点品种资金流向与基差数据总结

核心内容概述

本报告汇总了西南期货在2025年12月25日对重点商品的资金流向及基差数据，涵盖金融、农产品、有色金属、黑色及化工五大板块，为市场参与者提供了资金动向和价格基差的参考信息。

主要观点

资金流向分析

1. 资金流入品种：

   • 天然橡胶：当日资金流入为2.92亿元，5日流入5.52亿元，10日流入8.06亿元，资金持续流入。
   • PTA：当日流入1.88亿元，5日流入11.13亿元，10日流入10.37亿元，资金呈明显流入趋势。
   • 铁矿石：当日流入1.36亿元，5日流入2.12亿元，10日流入4.43亿元，资金流入有所增加。
   • 20号胶：当日流入1.06亿元，5日流入0.49亿元，10日流入1.45亿元，资金呈波动流入。
   • 黄金：当日资金流出7.60亿元，5日流出27.24亿元，10日流出70.13亿元，资金持续流出。
   • 白银：当日资金流出8.72亿元，5日流出37.52亿元，10日流出56.10亿元，资金大幅流出。

2. 资金流出品种：

   • 原油：当日流出0.57亿元，5日流出1.58亿元，10日流出0.95亿元，资金流出呈波动趋势。
   • 豆粕：当日流出2.00亿元，5日流出6.55亿元，10日流出7.23亿元，资金持续流出。
   • 豆油：当日流出1.01亿元，5日流出4.34亿元，10日流出6.66亿元，资金流出显著。
   • 棕榈油：当日流出1.74亿元，5日流出2.59亿元，10日流出2.04亿元，资金流出增加。
   • 聚丙烯：当日流出0.04亿元，5日流出1.37亿元，10日流出2.94亿元，资金持续流出。
   • PVC：当日流出0.04亿元，5日流出1.03亿元，10日流出4.79亿元，资金流出显著。
   • 玻璃：当日流出0.69亿元，5日流出2.80亿元，10日流出6.67亿元，资金流出增加。
   • 螺纹钢：当日流出0.43亿元，5日流出1.40亿元，10日流出3.03亿元，资金流出明显。
   • 纯碱：当日流出0.39亿元，5日流出1.39亿元，10日流出6.65亿元，资金流出显著。
   • 其他品种：多数品种资金流出，如铅、锌、乙二醇、沥青、甲醇等，资金流出幅度不一。

基差数据分析

1. 基差正值（现货高于期货）：

   • 豆油：现货为8150，主力基差为326，贴水幅度为4.00%。
   • 菜油：现货为9680，主力基差为699，贴水幅度为7.22%。
   • 豆粕：现货为3120，主力基差为360，贴水幅度为11.54%。
   • 棉花：现货为15100，主力基差为845，贴水幅度为5.60%。
   • 白糖：现货为5345，主力基差为76，贴水幅度为1.42%。
   • 生猪：现货为11690，主力基差为230，贴水幅度为1.97%。
   • 橡胶：现货为14800，主力基差为-930，贴水幅度为-6.28%。
   • 焦炭：现货为1634，主力基差为-105，贴水幅度为-6.40%。
   • 焦煤：现货为1072，主力基差为-52，贴水幅度为-4.82%。
   • 短纤：现货为6490，主力基差为-50，贴水幅度为-0.77%。
   • 苯乙烯：现货为6660，主力基差为22，贴水幅度为0.33%。
   • 瓶片：现货为5985，主力基差为-69，贴水幅度为-1.15%。

2. 基差负值（现货低于期货）：

   • 豆一：现货为3940，主力基差为-185，贴水幅度为-4.70%。
   • 玉米：现货为2250，主力基差为61，贴水幅度为2.71%。
   • 玉米淀粉：现货为2670，主力基差为186，贴水幅度为6.97%。
   • 鸡蛋：现货为2975，主力基差为29，贴水幅度为0.97%。
   • 沪铜：现货为94940，主力基差为-1270，贴水幅度为-1.34%。
   • 沪铝：现货为21970，主力基差为-305，贴水幅度为-1.39%。
   • 沪锌：现货为23140，主力基差为75，贴水幅度为0.32%。
   • 沪锡：现货为332000，主力基差为-3880，贴水幅度为-1.17%。
   • 沪镍：现货为127250，主力基差为1840，贴水幅度为1.45%。
   • 螺纹钢：现货为3300，主力基差为173，贴水幅度为5.24%。
   • 铁矿石：现货为867，主力基差为88，贴水幅度为10.16%。
   • 聚乙烯：现货为6334，主力基差为-56，贴水幅度为-0.89%。
   • 尿素：现货为1730，主力基差为-10，贴水幅度为-0.58%。
   • PVC：现货为4492，主力基差为-265，贴水幅度为-5.90%。
   • 乙二醇：现货为3635，主力基差为-183，贴水幅度为-5.03%。
   • 纯碱：现货为1135，主力基差为-49，贴水幅度为-4.32%。
   • 短纤：现货为6490，主力基差为-50，贴水幅度为-0.77%。
   • 苯乙烯：现货为6660，主力基差为22，贴水幅度为0.33%。

关键信息

• 资金流向：部分品种资金流入显著，如天然橡胶、PTA、铁矿石，而多数品种资金流出，尤其是豆粕、豆油、棕榈油、聚丙烯等。
• 基差变动：多数品种基差呈负值，表明现货价格低于期货价格，部分品种如豆油、菜油、豆粕等基差正值，现货价格高于期货。
• 分板块表现：
  • 金融板块：国债、股指资金流入。
  • 农产品板块：棉花、生猪、鸡蛋等资金流入或波动。
  • 有色金属板块：铅资金流入，而沪铜、沪铝、沪锡等资金流出。
  • 黑色板块：铁矿石资金流入，其余品种资金流出。
  • 化工板块：天然橡胶、PTA、20号胶资金流入，其余品种资金流出。
• 数据来源：iFinD、钢联数据、西南期货研究所整理。
• 免责声明：本报告仅供学习和参考，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎。

结论

从资金流向和基差数据来看，部分商品如天然橡胶、PTA、铁矿石、国债、股指等资金流入显著，而多数商品如豆粕、豆油、棕榈油、聚丙烯、PVC等资金流出明显。基差数据反映出市场对现货价格与期货价格的预期存在分歧，部分品种现货价格高于期货，而多数品种则低于期货。投资者应结合市场趋势与自身风险承受能力谨慎决策。