20260708-国元证券-人形机器人周报_马斯克发布弗里蒙特工厂产线合影_Optimus或进入关键量产准备阶段_7页_559kb

报告摘要

本周人形机器人行业迎来积极发展信号，特斯拉Optimus项目进入关键量产准备阶段，多家企业发布新产品并完成重要融资，行业热度持续上升。

特斯拉Optimus量产信号增强：
- 特斯拉CEO马斯克于7月1日发布弗里蒙特工厂Optimus产线合影，暗示项目进入量产准备阶段。
- 得克萨斯州超级工厂已动工，将搭建第二代Optimus产线，预计2027年夏季实现大规模量产。
- 特斯拉副总裁陶琳在7月3日的论坛上表示，Optimus将年底启动量产，并为年产百万台的目标做准备。
行业技术与产品迭代加速：
- 优必选发布全尺寸超仿生人形机器人U1，具备88个自由度，价格从11.98万元到99万元不等。
- 优艾智合推出工业原生人形机器人“隙锋”，首批4000台意向订单已签约。
投融资活动活跃：
- 宇树科技获证监会同意科创板IPO注册申请。
- 跨维智能完成B轮10亿元融资，估值超百亿元，即将IPO。
- 智平方完成近50亿元融资，估值升至超200亿元，加速推进“机器人大脑”迭代与量产。
重点公司动态：
- 申昊科技拟采购不超过20亿元服务器，拓展算力租赁业务，推动战略转型。
- 宁德时代入股人形机器人公司萝博派对，显示其在机器人领域的布局。
- 华菱钢铁与宇树科技共建首个钢铁行业联合实验室，聚焦智能巡检与运维等场景。

市场行情：
- 人形机器人概念指数在2026年6月28日至7月3日期间上涨7.37%，跑赢沪深300指数7.91个百分点。
- 年初至今累计上涨8.04%，跑赢沪深300指数3.46个百分点。
- 海晨股份周涨幅最大（+67.50%），新安股份周跌幅最大（-25.28%）。
行业趋势：
- 特斯拉采用“改造+新建”方式推进Optimus产能爬坡，弗里蒙特工厂用于初期小批量生产，得州工厂则为未来大规模制造做准备。
- 行业竞争加剧，技术迭代与商业化落地成为关键。
投资建议：
- 建议重点关注特斯拉供应链核心零部件供应商及已进入或有望进入特斯拉审厂体系的国内企业。

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