20250923-上海证券-汽车与零部件行业周报_2025年全球智能汽零市场规模将突破千亿美金_启境_品牌正式官宣_3页_403kb

汽车行业周报总结（2025年09月15日-2025年09月21日）

核心内容概述

本报告为2025年9月15日至9月21日的汽车行业周报，重点分析了行业整体表现、市场动态、政策变化及投资建议等内容，整体观点为增持，认为汽车行业尤其是智能化相关领域具备较好的增长潜力。

市场表现

• 行业整体表现：
  申万汽车板块在2025年9月15日至9月21日期间上涨 3.50%，在31个申万一级行业中排名第二，处于头部位置。

• 子板块表现：

  • 汽车零部件：上涨 5.25%，表现最佳
  • 乘用车：上涨 2.20%
  • 汽车服务：上涨 2.01%
  • 摩托车及其他：上涨 0.54%
  • 商用车：上涨 0.94%

• 个股表现：

  • 上涨前五：均胜电子（+44.25%）、山子高（+39.71%）、开特股（+33.76%）、科博达（+32.17%）、万向钱潮（+31.93%）
  • 下跌后五：浩物股份（-15.59%）、春兴精工（-15.11%）、潍柴重机（-10.84%）、溯联股份（-10.20%）、蠡湖股份（-9.18%）

• 市场销量：

  • 9月8日至14日，国内乘用车厂商日均批发量为 6.66万辆/天，同比下降 1.00%
  • 日均零售量为 6.11万辆/天，同比增长 1.00%

主要观点与关键信息

1. 行业预测与消费旺季

• 中国汽车流通协会预计，9月份全月乘用车终端销量将达到220万辆，主要受“金九银十”消费旺季、大型秋季车展启动、经销商冲量促销及“中秋+国庆”双节效应推动。
• 随着节庆消费的带动，市场对新车的需求将快速释放，支撑行业销量持续走高。

2. 智能化政策与标准

• 工信部就《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》公开征求意见，计划于2026年正式发布。
• 标准要求智能驾驶系统在设计运行条件下激活，设置“三重安全保障”：人机交互、功能安全和预期功能安全、信息安全、数据记录。
• 强调系统需具备手部脱离检测和视线脱离检测能力，若驾驶员未及时响应报警，系统应可控退出激活状态。

3. 智能汽车市场前景

• 全球智能汽零市场规模预计2025年将突破千亿美金，以智能驾驶、智能座舱为主。
• 中国智能驾驶市场规模有望达到500亿美元以上，并在“十五五”末接近或达到1000亿美元。
• 智能化技术的快速推进，将推动行业向高端化、智能化方向发展。

4. 企业合作与产品落地

• 华为与广汽丰田合作升级为全栈方案，未来两年内将推出三款车型，其中2027年两款将搭载乾崑智驾与鸿蒙座舱。
• 鸿蒙智行首款硬派SUV落地享界，预计明年推出MPV和SUV车型。
• 华为与北汽深化合作，未来三年将投入200亿资金。
• “启境”品牌正式官宣，由广汽集团与华为乾崑联合打造，定位为高端智能新能源汽车品牌，全系搭载华为最新智能技术。

投资建议

1. 整车企业关注

• 北汽蓝谷
• 长城汽车
• 广汽集团

2. 零部件企业关注

• 松原安全
• 浙江仙通
• 凌云股份
• 银轮股份
• 伯特利
• 多利科技
• 隆盛科技
• 沪光股份

风险提示

• 国内外汽车销量不及预期
• 新车型上市表现不佳
• 供应链配套不达预期
• 智能化进程滞后
• 零部件市场竞争加剧

分析师声明

• 本报告由仇百良、李煦阳两位分析师撰写，具备证券投资咨询资格，内容独立、客观，信息来源合规，不受第三方影响。
• 投资建议基于行业基本面和估值预期，不构成个人投资决策的唯一依据，投资者需自行判断。

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：股价表现强于基准指数20%以上
  • 增持：股价表现强于基准指数5-20%
  • 中性：股价表现与基准指数持平
  • 减持：股价表现弱于基准指数5%以上
  • 无评级：因信息不足或不确定性事件无法给出明确评级

• 行业投资评级：

  • 增持：行业基本面看好，相对表现优于基准指数
  • 中性：行业基本面稳定，相对表现与基准指数持平
  • 减持：行业基本面看淡，相对表现弱于基准指数

• 基准指数说明：

  • A股：沪深300
  • 港股：恒生指数
  • 美股：标普500或纳斯达克综合指数

免责声明

• 本报告仅供上海证券有限责任公司客户使用，不构成私人咨询建议。
• 报告内容基于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。
• 报告所载信息仅反映发布当日判断，不构成投资决策依据。
• 投资者应自行关注报告更新，谨慎决策，市场有风险，投资需谨慎。