20220728-元富证券_香港_-投资日刊_4页_506kb
报告摘要
元富論勢總結
核心內容
本報告總結港股近期行情、外圍市場動向、行業表現及相關投資建議。港股受內房股及物管股拖累，整體表現偏弱，而美國聯儲局加息及外圍市場反彈對港股有支撐作用，但市場情緒仍受政治因素影響。
港股行情
- 恒指表現：港股昨早低開221點，報20684點，全日收報20670點，跌235點或1.13%。
- 國指表現：國指收報7091點，跌93點或1.3%。
- 成交額：港股主板全日成交只有872億元，連續第4日成交少於千億。
- 行業表現：
- 內房股：受碧桂園配股影響，多隻內房股大幅下跌，其中碧桂園跌15.1%、旭輝跌12%。
- 物管股：碧桂園服務跌22%，為表現最差藍籌；其他物管股如旭輝永升、時代鄰里等亦有顯著跌幅。
- 其他股種：東方海外為升幅最大藍籌，升1.9%；阿里巴巴、騰訊等科技股下跌。
- 汽車股：受上半年客車銷量下跌影響，汽車及零部件行業整體下跌1.05%。
外圍市場動向
- 美國聯儲局加息：加息0.75厘，符合預期，主席鮑威爾表示未來加息幅度將根據經濟數據決定，並會在適當時機減慢步伐，言論偏鴿，刺激美股尾段反彈。
- 美股表現：
- 道指：收報32197點，升1.37%。
- 納指：收報12032點，升4.06%。
- 標普500：收報4023點，升2.62%。
- 其他指數：VIX指數下跌8.22%，顯示市場風險偏好有所回升。
投資建議回顧
| 推介日期 | 股份 | 最新收市價 | 買入價 | 止赚價 | 止蝕價 | 推介至今變化 | 策略 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 5月31日 | 中銀香港(2388) | 29.8 | 30.15 | 34.6 | 28.1 | -1.16% | 繼續持有 |
| 5月30日 | 中國燃氣(384) | 11.68 | 11.62 | 13 | 10.58 | +0.52% | 触及止蝕價离场，蚀8.95% |
| 3月2日 | 中交建(1800) | 4 | 4.59 | 5.14 | 4.17 | -12.85% | 触及止蝕價离场，蚀9.15% |
| 3月1日 | 信義光能(968) | 11.84 | 14.46 | 16.2 | 13.2 | -18.12% | 触及止蝕價离场，蚀8.71% |
港股主要行業表現
| 行業 | 漲/跌幅 (%) |
|---|---|
| 電子商貿及互聯網服務 | 0.13% |
| 汽車及零部件 | 1.05% |
| 銀行 | 0.16% |
| 保險 | 0.06% |
| 生物科技 | -0.52% |
| 地產發展 | -1.00% |
| 投資及資產管理 | 0.68% |
| 藥品 | -0.37% |
| 石油及天然氣 | -0.10% |
| 供電供熱 | -0.64% |
滬股通五大漲跌股
| 股份 | 漲/跌幅 (%) |
|---|---|
| 道通科技(688208) | 13.67% |
| 精達股份(600577) | 10.02% |
| 航發動力(600893) | 10.01% |
| 中信建投(601066) | 10.01% |
| 科博達(603786) | 10.01% |
| 新疆天業(600075) | -4.95% |
| 司太立(603520) | -4.10% |
| 葫蘆娃(605199) | -3.79% |
| 昊華科技(600378) | -3.74% |
| 昭衍新藥(603127) | -3.40% |
H股兑A股五大溢價
| 股份 | 溢價 (%) |
|---|---|
| 招商銀行(3968) | +5.14% |
| 郵儲銀行(1658) | -1.97% |
| 中國平安(2318) | -3.04% |
| 浙商銀行(2016) | -7.03% |
| 交通銀行(3328) | -10.73% |
關注行業短評
| 板塊 | 短評 | 關注股份 |
|---|---|---|
| 基建 | 内地政策支持基建投資，有助托底經濟 | 中国中车(1766)、中交建(1800)、中车时代(3898) |
| 建材水泥 | 需求逐步恢復，基建持續支撐 | 安徽海螺(914)、华润水泥(1313)、中國建材(3323) |
| 內房 | 房價上漲，市場庫存控制良好 | 保利置業(119)、中國海外(688)、华润置地(1109) |
| 燃氣 | 疫情及經濟疲弱影響毛利率 | 中國燃氣(384)、京能清潔能源(579)、华润燃氣(1193) |
| 石油 | 需求未見回升，油價有下行壓力 | 中石化(386)、中石油(857)、中海油(883) |
| 濠賭 | 澳門疫情暫停活動，但估值已具吸引力 | 銀河娛樂(27)、金沙中國(1928) |
| 本地地產 | 政治因素影響樓市，但低息環境有利資金流入 | 恒地(12)、信和置業(83)、長實地產(1113) |
| 內銀 | 政策支持提升盈利表現 | 建行(939)、工行(1398) |
結論
港股受內房股及物管股拖累，整體表現偏弱，市場情緒受政治因素影響。外圍市場反彈，尤其是美國聯儲局加息後的美股表現，對港股有支撐作用。建議關注基建、本地地產及內銀等行業，因政策支持及估值吸引力較高。投資者需謹慎評估風險，並根據個人投資目標作出決策。
資料來源：彭博
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