20220515-开源证券-汽车行业周报_特斯拉上海工厂复工复产后首批整船4767辆电动车出口_19页_1mb

汽车行业周报总结

核心内容

2022年5月15日发布的汽车行业周报指出，汽车行业在疫情影响逐步减弱后，产业链复产稳步推进，电动化与智能化加速推动行业进入长期向上周期。整体板块表现强劲，跑赢大盘，特斯拉上海工厂复工复产后首批整船出口4767辆电动车，成为行业复苏的重要标志。

主要观点

• 行业复苏迹象明显：受疫情影响，3月以来多家整车厂如南北大众、一汽丰田、特斯拉、蔚来等生产受到扰动，4月乘用车零售大幅下滑。但随着疫情缓解，汽车产业链逐步恢复，行业有望迎来新的增长周期。
• 板块表现强劲：本周（5.9-5.14）汽车板块整体上涨8.44%，远超沪深300指数的2.04%涨幅，其中乘用车III板块涨幅最大，达到10.31%。
• 新能源汽车表现突出：新能源汽车子板块中，长城汽车以24.19%的周涨幅领涨，显示市场对新能源汽车的持续关注。
• 企业动态活跃：多家车企发布产销快报，新车型上市，如睿蓝汽车X3 PRO、小鹏P7、宋PLUS新能源等，反映出行业在产品迭代和市场拓展方面的积极动向。
• 原材料价格上涨：锂电池及材料价格整体上涨，包括金属钴、电解钴、金属锂、碳酸锂、氢氧化锂、磷酸铁锂、三元前驱体等，显示出供应链成本上升趋势。

关键信息

1. 特斯拉上海工厂复工复产及出口情况

• 5月11日，特斯拉上海工厂首批整船4767辆电动车出口，标志着复工复产取得阶段性成果。
• 4月特斯拉产量为10,757辆，销量为1,512辆，同比分别下降80.9%和94.1%。
• 特斯拉中国1-3月出口量分别为40,499辆、33,315辆、60辆，显示出口量大幅下降。

2. 行业数据

• 4月乘用车市场：零售104.2万辆，同比下降35.5%；批发94.6万辆，同比下降43.0%。
• 1-4月累计销量：汽车销量769万辆，同比下降12.1%。
• 3月销量环比上升：行业工业增加值及零售额累计同比增速有所回落，但3月销量环比上升。

3. 新车上市

• 本周（5.9-5.14）有12款新车和改款车型上市，包括睿蓝汽车X3 PRO、小鹏P7、宋PLUS新能源等。
• 新车型价格区间从4.99万元到42.99万元不等，显示出新能源车型的多样化布局。

4. 公司公告

• 长安汽车：1-4月销量76.7万辆，同比-9.02%；自主品牌销量62.2万辆，同比-9.63%。
• 长城汽车：4月产量5.53万辆，销量5.38万辆，同比分别下降38.5%和41.41%。
• 均胜电子：拟收购均联智行8.04%股份。
• 阿尔特：拟回购股份，用于员工持股计划或股权激励。
• 中鼎股份：成为某头部自主品牌主机厂新平台项目底盘轻量化总成产品的批量供应商。
• 上海沿浦：收到东风李尔新车型的全套汽车座椅骨架产品定点，相关产品将间接供应给比亚迪。

5. 原材料价格走势

• 锂电池及材料价格：金属钴、电解钴、金属锂、碳酸锂、氢氧化锂、磷酸铁锂、三元前驱体等价格均有所上涨。
• 负极材料与电解液：负极材料价格走势趋于一致，六氟磷酸锂、电解液磷酸铁锂价格有所上涨。
• 锰酸锂与铜箔：价格较为稳定。

风险提示

• 宏观经济恢复不及预期：若经济复苏不及预期，可能影响整体汽车需求。
• 海内外汽车需求不及预期：海外市场需求可能受到地缘政治、疫情等因素影响，导致行业增长不及预期。

受益标的

整车厂

• 比亚迪、长城汽车、长安汽车、吉利汽车、广汽集团、上汽集团、蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车等。

零部件

• 贝斯特、常熟汽饰、菱电电控、凌云股份、上声电子、欣锐科技、隆盛科技、福耀玻璃、天润工业、科博达、得邦照明、中国汽研、星宇股份、文灿股份、骆驼股份、岱美股份、保隆科技、阿尔特、华域汽车、伯特利、拓普集团、银轮股份、旭升股份、新泉股份、三花智控等。

行业趋势

• 随着疫情影响减弱，汽车产业链逐步恢复，行业迎来复苏。
• 电动化、智能化趋势明显，新能源汽车市场持续增长。
• 原材料价格波动可能对行业利润产生一定影响。
• 汽车行业正朝着智能化、电动化方向加速发展，未来增长潜力较大。

总结

汽车行业在疫情后逐步复苏，特斯拉上海工厂的出口标志着产业链恢复，同时新能源汽车板块表现强劲。虽然4月乘用车市场受疫情影响较大，但随着复工复产推进，行业有望持续增长。原材料价格上涨可能对行业利润构成压力，但整体趋势向好。行业长期看好，建议关注整车厂和零部件企业。