20210928-元富证券_香港_-投资日刊_4页_519kb
报告摘要
元富論勢總結
核心內容
港股昨日表現波動，開盤低走後一度反彈，最終收市微升16點，升幅為0.07%。恒生指數收報24208點，國企指數收報8583點，跌21點或0.25%。整體市場情緒受中美關係緩和及科技、銀行、石油股表現支持，但部分板塊如資源、內房、濠賭及航運股受壓，導致市場下跌股份佔比高達七成。
主要觀點
- 市場情緒：受孟晚舟獲釋及中美關係緩和影響，科技、銀行及石油股表現較佳，推動大市反彈。
- 板塊表現：
- 科技股：受壓，表現偏弱。
- 內房股：受限電及政策影響，多隻內房股下跌，如融創、雅居樂等。
- 物管股：亦偏軟，如中海物業、寶龍商業等。
- 資源股：因限電及能耗問題受壓，如中國鋁業、馬鋼等。
- 濠賭股：受澳門疫情防控影響，表現低迷，如銀娛、金沙中國等。
- 銀行股：表現較強，如滙控、中海油等。
- 國際市場：美國聯儲局議息後，10年期國債殖利率攀升，美股個別發展，道指微升，納指及標普下跌。
- 商品價格：黃金、銀、期油等價格維持穩定，期銅及期鋁價格略有波動。
- 匯價走勢：歐元、英磅、美元等主要貨幣兌換率維持穩定，澳元兌美元走低。
關鍵信息
- 港股成交：全日主板成交1489億元。
- 內地限電：多地限電，影響金屬資源股表現。
- 政策影響：內地政府重申「房住不炒」，提出增加保障性住房供給，對內房股有正面影響。
- 北水動向：預期假期前北水不會有重大部署，港股或繼續偏弱。
- 恒指預期區間：恒指續呈偏弱狀態，預期徘徊於23800至24600點之間。
行業短評
| 板塊 | 短評 | 關注股份 |
|---|---|---|
| 基建 | 內地經濟復甦動力強，「十四五」開局預期鐵路投資計劃陸續推出，基建股有機會受惠。 | 中国中车(1766)、中交建(1800) |
| 建材水泥 | 水泥價格持續走高，供應需求健康，水泥股離底不遠，可逢低收集博反彈。 | 安徽海螺(914)、华润水泥(1313) |
| 內房 | 人民幣升值提升內房資產價值，政策支持保障性住房建設，對房企有發展機會。 | 世茂(813)、旭輝(884) |
| 燃氣 | 「碳中和」政策下，天然氣需求增加，但需關注成本上升及供應問題。 | 中国燃气(384)、京能清洁能源(579) |
| 石油 | OPEC+延續減產政策，導致原油市場供應缺口，對石油股有利。 | 中石化(386)、中石油(857) |
| 本地地產 | 香港樓市受金融中心地位支撐，預期樓市上行動能強，投資者對樓市預期樂觀。 | 恒地(12)、信和置业(83) |
| 濠賭 | 澳門博彩業逐步恢復，但旅客數仍低，需關注恢復進度。 | 銀河娛樂(27)、金沙中国(1928) |
| 內銀 | 銀行讓利政策退場，淨息差及資產質素改善，但貸款增長受限，預期表現中性。 | 建行(939)、工行(1398) |
股份建議回顧
| 推介日期 | 股份 | 最新收市價 | 買入價 | 止赚價 | 止蝕價 | 推介至今變化 | 策略 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 7月8日 | 华润万象生活(1209) | 41.1 | 47.4 | 53.1 | 43.1 | -13.29% | 触及止蚀价离场，蚀9.07% |
| 7月7日 | 敏实集团(425) | 30 | 34.2 | 38.3 | 31.1 | -12.28% | 触及止蚀价离场，蚀9.06% |
| 5月17日 | 九毛九(9922) | 26.4 | 29.85 | 33.4 | 27.1 | -11.56% | 触及止赚价离场，赚11.89% |
| 5月14日 | 信义玻璃(868) | 31.1 | 26.3 | 29.5 | 23.9 | +18.25% | 触及止赚价离场，赚12.17% |
世界指數走勢
| 指數名稱 | 收盤價 | 漲跌幅(%) |
|---|---|---|
| 恒生指數 | 25716.00 | -2.30 |
| 國企指數 | 9183.58 | -2.81 |
| 滬深 300 指數 | 4970.01 | -0.04 |
| 上證綜合指數 | 3693.13 | -0.05 |
| 深證綜合指數 | 14698.53 | +0.07 |
| 道瓊斯工業平均指數 | 34879.38 | -0.43 |
| 納斯特克指數 | 15248.3 | -0.25 |
| 標普 500 指數 | 4493.28 | -0.46 |
| 德國 DAX 指數 | 15623.15 | +0.08 |
| 法國 CAC 指數 | 6684.72 | +0.24 |
| 英國富時 100 指數 | 7024.21 | -1.01 |
| VIX 指數 | 18.80 | +4.68 |
商品與匯價走勢
| 商品/貨幣 | 收盤價 |
|---|---|
| 黃金(現貨)(美元/盎斯) | 1794.20 |
| 銀(現貨)(美元/盎斯) | 24.03 |
| 紐約期油 (美元/桶) | 67.91 |
| 期銅 3 個月 (美元/噸) | 4.2437 |
| 期鋁 3 個月 (美元/噸) | 1.2799 |
| 歐元兑美元匯價 | 1.1819 |
| 英磅兑美元匯價 | 1.3835 |
| 美元兑日圓匯價 | 109.72 |
| 澳元兑美元匯價 | 0.7364 |
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