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市场观察 - 2024年6月26日

市场回顾

周二（6月25日）市场震荡分化，沪指录得5连阴，三大股指集体下行。两市成交额较上一交易日显著缩量，个股涨跌基本持平。盘面上，地产、旅游、工业母机等板块表现活跃，而半导体、AI手机等成长类板块承压。

基本面与资金展望

1. 投资情绪：市场缺乏持续向上的动能，短期或继续呈现弱势震荡格局，等待重要会议落地及半年报披露信号。
2. 量能萎缩：两市成交额显著回落，市场交投依旧低迷，量能不足限制多板块持续表现。
3. 蓝筹与改革预期：业绩优良的蓝筹板块和潜在改革方向（如加强社会保障以刺激消费）可能成为后期焦点。
4. 政策预期：消费市场的结构性改革与内需提振政策或将带动相关行业机会，如餐饮、文旅体育、大宗商品等。
5. 美联储动态：若通胀下降或就业市场疲软超出预期，美国或将在降低利率。

板块分析

• 板块分化明显，前期热点如电子、汽车等继续走弱，而避险与稳增长属性较强的房地产、旅游、工业母机等异动拉升。
• 总量方面，特斯拉与宁德时代等权重股出现负面影响。
• 未来板块机会或集中于消费升级、智能电网、冷链物流、新能源（风电等）基础设施等领域。

近期消息面

1. 朱民：消费信心需强化，社会保障配套建设推进。
2. 五部门联合推进消费新场景，聚焦六大消费增长领域。
3. 美联储戴利预计通胀若迅速放缓将服务降息。
4. IEC发布智能传感白皮书，中国牵头制定标准。
5. 宁德时代曾毓群强调电池全生命周期安全性能。
6. 我国冷链物流总额同比增长4%，需求结构优化。
7. 首批沙特ETF发行，中信建投明阳智能新能源REIT定价。

结语

当前市场重心仍在技术性调整及政策落地节奏之间转换，短期表现为重心下移、结构分化。观望者可等待会议信号与基本面改善板块，投资者需留意资金面以及主力资金的流向变化。同时，美联储降息预期也需纳入全球资产价格波动考量。