1995年-世界发展银行全球_The_Power_of_Collateral___How_Problems_in_Securing_Transections_Limit_Private_Credit_from_Movable_Property_4页_328kb

文档总结：《抵押品的力量》

核心内容

本文档探讨了抵押品在促进私人信贷中的重要作用，以及法律和监管障碍如何限制了可移动财产作为抵押品的使用，从而影响了借款人的融资能力和经济产出。作者通过比较不同国家的实践，指出在一些国家，如乌拉圭，可移动财产（如牲畜、设备、库存等）难以有效作为抵押品，而像美国堪萨斯州这样的国家则可以高效利用这些资产进行贷款。

主要观点

• 抵押品的重要性：抵押品能够降低贷款风险，使债权人愿意提供更高额度的贷款，并以更低的利率进行放贷。这有助于借款人获取更多资本，提高生产效率。
• 抵押品的局限性：在许多世界银行客户国，由于法律和监管限制，可移动财产几乎无法作为有效的抵押品。这导致借款人不得不依赖高利率的无担保贷款，从而限制了他们的投资能力和经济产出。
• 乌拉圭与堪萨斯州的对比：乌拉圭的银行不愿接受牲畜作为抵押品，而堪萨斯州的银行则视其为最佳抵押品之一。这种差异源于法律制度、抵押品登记和执行机制的不同。

关键信息

抵押品的三大法律障碍

1. 抵押品的创建

   • 在乌拉圭，抵押牲畜需要明确列举每头牲畜，这增加了银行监控的难度和成本。
   • 在美国或加拿大，可以通过浮动抵押方式对价值20万美元的牲畜进行担保，更加灵活高效。

2. 抵押品的登记

   • 乌拉圭的抵押品登记系统不透明，难以查询是否存在先前的抵押权。
   • 在玻利维亚和保加利亚，抵押品登记更为复杂，需要搜索整个登记册。
   • 美国和加拿大的登记系统是公开且易于查询的，商业代理通常熟悉相关抵押品信息。

3. 抵押品的执行

   • 在乌拉圭，执行抵押品（如收回和出售牲畜）需要6个月至2年时间。
   • 在堪萨斯州，抵押品执行可以在1至5天内完成，效率极高。

不良解决方案及其问题

• 强行放贷：需要政府担保或国家机构介入，但可能导致政府资源浪费，且难以有效追偿。
• 无视法律：一些贷款人通过非法手段追讨债务，如使用假支票、雇佣武装人员等，但这些做法风险极高，可能引发法律纠纷和社会问题。
• 滥用法律：例如在玻利维亚，贷款人可能通过要求支票并随后报警追责借款人，导致借款人被监禁，影响其正常经营。

更好的解决方案建议

• 法律改革：允许对多种财产设立广泛的抵押权。
• 登记制度改进：使登记记录公开，重构登记系统，引入竞争机制。
• 执行机制优化：允许私人机构在法律框架内进行非司法债务执行。

总结

文档强调，抵押品制度的完善对于促进经济发展至关重要。在许多国家，由于法律和监管障碍，可移动财产难以有效作为抵押品，限制了私人信贷的发展。改进抵押品的创建、登记和执行机制，有助于提高贷款的可获得性，降低利率，从而推动经济增长和生产力提升。