20250108-长江期货-期货市场交易指引_19页_419kb

长江期货投资分析报告总结

交易咨询业务资格
赵丹琪，交易咨询资格编号鄂证监期货字20141号。

全球主要市场表现

股指震荡，债市止盈观望

黑色建材：螺纹钢、铁矿石偏弱运行，短线操作。

双焦震荡偏弱，关注需求变化。

有色金属：铜区间震荡，铝观望，镍建议逢高做空，锡震荡运行。

具体品种分析

宏观金融

1. 股指：震荡运行。

2. 国债：止盈观望，资金净回笼，收益率上行，短期需防范风险。

3. 黑色建材

   • 螺纹钢：需求季节性走弱，需求持续低迷，区间操作为主。
   • 铁矿石：供应宽松，需支撑，短线操作或观望。

4. 双焦

   • 焦煤：供应稳定，需求边际弱化，企稳震荡。
   • 焦炭：需求偏弱，供应回升，短线操作。

有色金属

1. 铜：市场等待特朗普关税政策解读，沪铜回归73000-76000震荡区间，建议区间短线操作或观望。
2. 铝：进口矿增量，产能逐渐恢复，需求观望，短期谨慎。
3. 镍：精炼镍过剩，供需格局偏空，建议逢高做空。
4. 锡：精锡产量下降，下游复苏预期，区间震荡思路。

能源化工

1. PVC：供需宽松，逢高空思路。
2. 烧碱：近月超跌反弹，谨慎追高。
3. 尿素：供需矛盾激化，区间操作。
4. 甲醇：供应回升，库存低位，短期震荡。

棉纺产业

1. 棉花：震荡偏弱，国内供应充裕。
2. 苹果：价格稳中略弱。
3. PTA：成本支撑下降，价格震荡。

农业畜牧

1. 生猪：短期偏空应对，关注逢高出栏，压力位明显。
2. 鸡蛋：基差高位，谨慎追空。
3. 玉米：短期强预期兑现，谨慎追多。
4. 豆粕：短期谨慎做空，关注南美天气和到港量。
5. 油脂：多品种分化，棕榈油关注B40政策，豆油受天气炒作支撑，菜油偏弱。

总体来看，市场交易重心下移，宏观预期切换，供需博弈仍是主导，建议紧抓黑色建材、能源化工、期权策略，结合高频交易改善短线持仓。