20210705-万联证券-新材料行业周观点_2万吨_年特种尼龙项目落地沧州_万华化学PBAT主设备已就位_11页_1018kb

新材料行业周总结（06.28-07.04）

核心内容概览

本报告总结了2021年7月5日前一周新材料行业的市场表现、行业热点、公司动态及投资策略，重点分析了特种尼龙与可降解塑料两大领域的最新进展。

市场回顾

• 板块表现：上周新材料板块下跌0.89%，而沪深300指数下跌3.03%，新材料板块跑赢大盘2.14个百分点。
• 个股表现：
  • 涨幅前五：三孚股份（34.24%）、*ST德威（32.16%）、石大胜华（25.45%）、晶瑞股份（22.48%）、海优新材（21.27%）。
  • 跌幅前五：阿石创（-13.88%）、中航高科（-12.62%）、飞凯材料（-12.05%）、三友化工（-10.05%）、神马股份（-9.91%）。

行业热点

1. 特种尼龙项目落地沧州

• 项目概况：沧州临港安耐吉新材料有限公司启动年产2万吨特种聚酰胺新材料项目，包含PA66（7000吨/年）、PA6T（8000吨/年）、PA6I（3000吨/年）、MXD6（2000吨/年）等产品。
• 投资规模：项目总投资约1.2亿元，环保投资占比0.5%。
• 意义：项目投产后将有效填补国内特种尼龙材料的需求缺口，并与公司现有助剂产能形成协同发展。

2. 可降解塑料需求激增

• 政策背景：自2021年1月1日起，我国全面实施禁塑政策，推动可降解塑料市场快速增长。
• 企业布局：万华化学在四川眉山基地规划6万吨/年PBAT产能，该项目已进入主设备就位阶段。
• 配套建设：万华化学还计划在眉山基地建设10万吨BDO产能及天然气制乙炔和甲醛产业链，以增强PBAT项目成本优势。

3. 其他行业动态

• EVA光伏料价格创新高：受光伏胶膜需求激增影响，EVA树脂价格突破21000元/吨，较2019年最高价上涨60%。
• 瑞丰高材仓库火灾：6月25日，瑞丰高材3#成品仓库发生火灾，未造成人员伤亡，直接经济损失约800万元。
• 海南省发布禁塑宣传大纲：明确禁塑政策下，鼓励使用可降解材料，强调减量和替代并重。

投资策略及重点推荐

• 投资主线：
  1. 国产替代新材料：如碳纤维、半导体材料、显示材料等，受益于5G及新基建的发展。
  2. 环保材料：如可降解塑料、汽车尾气处理材料等，受政策强力支持，市场需求持续放量。
• 重点推荐：
  • 特种尼龙：关注沧州临港安耐吉新材料有限公司2万吨/年项目进展及市场填补效应。
  • 可降解塑料：重点跟踪万华化学PBAT项目及配套BDO产能建设情况。

风险提示

• 市场风险：国际原油价格波动、化工品价格震荡。
• 项目风险：特种尼龙扩产进度不及预期、可降解塑料需求不及预期。

行业与公司投资评级

• 行业评级：
  • 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上；
  • 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间；
  • 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。
• 公司评级：
  • 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上；
  • 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%；
  • 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%；
  • 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

附：关键数据图表

• 图表1：新材料周涨幅前十个股
• 图表2：新材料周跌幅前十个股
• 图表3：中国塑料城指数
• 图表4：中国集成电路产业当季销售额及同比
• 图表5：全球液晶面板营收及环比增速
• 图表6：我国集成电路产量累计值及累计同比
• 图表7：半导体/电子指数
• 图表8：液晶面板下游产品出货量
• 图表9：已覆盖公司动态

分析师信息

• 分析师：黄侃
• 执业证书编号：S0270520070001
• 联系方式：电话 02036653064，邮箱 huangkan@wlzq.com.cn