> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 光大期货金融期货日报总结（2026年7月24日） ## 一、核心内容 本日报主要分析了当日A股市场、国债期货市场以及汇率市场的走势和影响因素，同时总结了市场的主要观点和未来趋势。 ## 二、主要观点 ### 1. 股指市场 - **整体走势**：市场全天横盘震荡，三大指数小幅上涨，沪指涨0.25%，深成指涨0.44%，创业板指涨0.25%。 - **板块表现**： - 电网设备板块集体爆发，20余股涨停。 - 军工板块午后拉升，湖南天雁、长城军工、北自科技等涨停。 - 油气股延续强势。 - 半导体芯片股调整，华虹宏力、燕东微跌超10%。 - **市场风格**：个股涨多跌少，沪深京三市超4200股飘红，今日成交近2.21万亿。 - **科技板块**：近期快速回调释放了杠杆压力，未来可能进入缩圈分化，高位震荡加剧。 - **外部影响**：地缘冲突对短期行情有一定影响，但长期来看，科技题材仍是股指核心驱动。 - **政策预期**：A股科技企业资本开支依赖政府财政政策，但弹性有限。市场开始讨论是否应将财政资金更多向消费倾斜，但目前尚不具备调整条件。 ### 2. 国债市场 - **国债期货走势**：30年期主力合约涨0.2%，10年期、5年期、2年期主力合约均下跌，跌幅在0.03%-0.08%之间。 - **市场环境**： - 当前债市受资金面、经济面、通胀面和估值面多重因素影响。 - 资金面仍是短期盘面的核心扰动变量。 - 经济呈现弱修复特征，难以催生趋势性行情。 - 通胀约束减弱，货币政策约束边际缓解。 - 当前债市估值较高，收益率继续下行空间有限。 - **短期波动因素**：资金松紧与宏观数据预期变化是短期波动的主要驱动因素。 ## 三、关键信息 ### 1. 资金面动态 - 中国央行7月23日开展2040亿元7天期逆回购，中标利率1.4%。 - 公开市场有6260亿元7天逆回购到期，实现净回笼4220亿元。 - 银行间市场DR001加权利率下行1bp至1.36%，DR007加权利率下行1bp至1.39%。 ### 2. 市场数据 - **股指期货**： - IH涨0.09%，IF涨0.29%，IC跌0.11%，IM涨0.61%。 - **股票指数**： - 上证50跌0.41%，沪深300涨0.23%，中证500跌0.22%，中证1000涨0.51%。 - **国债期货**： - TS跌0.04%，TF、T跌0.10%，TL涨0.10%。 ### 3. 汇率市场 - **美元对人民币**：中间价及远期汇率走势受到关注。 - **欧元对人民币**：同样受到市场关注。 - **美元指数**：整体呈现波动趋势。 - **其他货币对**：包括英镑兑美元、美元兑日元等，均受到市场影响。 ## 四、图表分析 ### 1. 股指期货走势 - 图1至图6展示了IH、IF、IC、IM等股指期货主力合约的走势及基差变化，反映市场短期震荡特征。 ### 2. 国债期货走势 - 图7至图12展示了国债期货主力合约走势及基差变化，图13至图16展示了不同期限国债期货的跨期价差，图17展示了跨品种价差。 ### 3. 汇率走势 - 图19至图24展示了美元、欧元对人民币的中间价及远期汇率走势。 - 图25至图28展示了美元指数、欧元兑美元、英镑兑美元、美元兑日元等汇率走势。 ## 五、成员介绍 - **朱金涛**：光大期货研究所宏观金融研究总监，吉林大学经济学硕士。 - **王东瀛**：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要负责股指期货分析及相关研究。 ## 六、免责声明 - 本报告信息来源于公开资料，光大期货不对信息的准确性、可靠性、完整性作任何保证。 - 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成具体产品或业务的推介及操作依据。 - 投资者据此作出的投资决策自负盈亏，与光大期货及作者无关。