> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 2026年度安永全球资产管理行业前瞻研究报告总结 ## 核心内容概览 本报告聚焦于2026年全球资产管理行业的未来趋势与转型路径，分析了行业在多重颠覆性因素下的挑战与机遇。核心内容围绕以下主题展开： - **未来机构形态**：构建面向未来的资产管理机构应具备战略敏捷性、技术赋能能力与差异化竞争优势。 - **关键变革方向**：包括AI驱动型机构、资产代币化、市场政治化、财富即服务（WaaS）模式、私募市场大众化、平台整合与可持续性影响力等。 - **行业现状**：当前行业仍面临增长与盈利的权衡、技术与人才的挑战、以及传统运营模式的局限性。 - **实现路径**：通过战略定位、数字化转型、投资主张重塑、增长领域拓展、业务模式革新与AI战略应用等七大转型抓手推动变革。 --- ## 主要观点 ### 1. 未来资产管理机构的特征 - **战略敏捷性**：机构需在非线性、加速性、波动性及联动性（NAVI）市场环境中快速转型。 - **技术驱动**：AI、区块链、量子计算等技术将深度赋能价值链，成为核心竞争力。 - **差异化竞争**：行业将从“规模驱动”转向“差异化驱动”，机构需打造独特价值主张。 ### 2. 多重颠覆性趋势 - **AI驱动型机构**：AI将主导投资决策与客户服务，机构需重新定义角色，从“执行者”向“战略引领者”转型。 - **资产代币化**：资产全面代币化将改变分销模式，实现全天候交易与实时结算，推动私募市场大众化。 - **市场政治化**：地缘政治冲突与监管竞争将引发投资两极化与去全球化，影响资本配置与市场布局。 - **财富即服务（WaaS）**：科技巨头与消费品牌将通过跨界合作，提供更贴近客户需求的财富管理服务。 - **私募市场大众化**：监管放松将使私募市场向零售投资者开放，提升行业包容性。 - **平台整合与开放架构**：全数字化工作流与API集成将成为新常态，推动行业效率与灵活性。 - **可持续性影响力**：ESG与可持续投资将成为差异化竞争的关键因素，影响投资者选择与机构声誉。 --- ## 关键信息 ### 行业现状 - **增长与盈利的矛盾**：机构面临成本高企、技术投入与合规压力，传统增长模式（如并购）仍在主导。 - **技术投入有限**：尽管AI与自动化成为趋势，但多数机构仍处于战术应用阶段，缺乏战略层面的深度整合。 - **市场波动加剧**：地缘政治、利率、通胀等不确定性因素持续影响行业稳定性。 - **人才与技能缺口**：AI素养、数据治理、可持续投资等领域的专业人才稀缺，机构需加强培训与引进。 ### 转型挑战 - **变革阻力**：行业惯性较强，机构普遍缺乏清晰的未来愿景与实施路径。 - **系统与流程滞后**：遗留系统限制了技术应用的深度与广度，需加速现代化升级。 - **合规复杂性**：全球监管碎片化，机构需加强合规能力与数字治理。 --- ## 未来发展方向 ### 产品与分销 - **产品创新**：主动型ETF、私募市场产品、可持续投资主题将成为增长引擎。 - **分销变革**：D2C模式与数字化渠道将重塑客户体验，提升市场渗透率。 ### 运营模式 - **精益化与外包**：通过托管服务、全球能力中心（GCC）等手段优化运营效率。 - **敏捷与灵活性**：机构需重新设计运营流程，以适应快速变化的市场环境。 ### 技术 - **AI为核心**：AI将推动投研自动化、客户服务智能化与合规增强。 - **数据治理**：数据完整性、安全与互操作性成为技术应用的关键前提。 ### 人才 - **AI素养提升**：全员培训与技能重塑是实现技术赋能的基础。 - **高技能人才争夺**：机构需吸引并留住具备创新与技术能力的复合型人才。 --- ## 实现路径与建议 ### 七大转型抓手 1. **围绕客户重新定位**：提供定制化、高价值的解决方案，强化客户关系。 2. **加速数字化进程**：构建全面数字化运营体系，提升效率与透明度。 3. **重塑投资主张**：拓展资产类别与投资工具，提升产品差异化与盈利能力。 4. **深拓增长领域**：聚焦私募市场、数字资产及新兴市场，优化资源配置。 5. **革新业务模式**：将固定成本转为可变成本，提升灵活性与效率。 6. **善用外部机遇**：通过并购、合作与生态构建，获取关键能力与增长动力。 7. **将AI作为战略差异化利器**：推动AI在投研、客户体验与合规管理中的深度应用。 --- ## 行业未来展望 - **差异化竞争时代**：机构需通过独特愿景与能力组合，建立可持续竞争优势。 - **行业格局重塑**：头部机构将加速扩张与整合，尾部机构面临更大压力。 - **转型关键在于愿景与执行**：清晰的战略与有效的实施机制是成功的关键。 --- ## 研究方法 - **受访者范围**：来自全球21位首席财务官（部分兼任首席运营官），资产管理规模从2,500亿至5,000亿美元以上。 - **研究方式**：结合定性访谈与行业洞察，聚焦未来趋势与战略挑战。 - **数据处理**：所有访谈内容经过匿名化处理，确保隐私与合规。 --- ## 联系人 - **忻怡** 安永大中华区首席运营官 effie.xin@cn.ey.com - **朱宝钦** 金融服务财富及资产管理合伙人 jacob.zhu@cn.ey.com - **陈奇** 金融服务财富及资产管理合伙人 daniel-q.chen@cn.ey.com - **宋雪强** 金融服务财富及资产管理合伙人 halberd.song@cn.ey.com - **林小芳** 大中华区金融服务财富及资产管理主管合伙人 christine.lin@hk.ey.com - **单峰** 金融服务PE/VC及科创市场主管合伙人 frank.shan@cn.ey.com - **张武** 金融服务财富及资产管理合伙人 alexander.w.zhang@cn.ey.com - **朱宏宇** 金融服务财富及资产管理合伙人 eric.zhu@cn.ey.com --- ## 结语 未来资产管理行业的成功将取决于机构能否构建清晰的愿景、实现差异化战略，并通过技术、人才与运营模式的深度融合，应对不断加速的变革。行业正迈向一个以敏捷性、创新性与可持续性为核心的新时代，机构需果断行动，以适应并引领未来趋势。