> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 汽车零部件&机器人&缺电主线周报总结 ## 核心内容概述 本周周报分析了汽车零部件、机器人及AIDC缺电板块的市场表现与行业动态，重点聚焦于板块走势、企业动向及投资建议。 ## 一、汽车零部件板块周度复盘 ### 板块表现 - **本周表现**：SW汽零指数+0.25%（2026年初至今-16.22%），在SW汽车中排名第2。 - **估值情况**： - PE(TTM)：56.67%分位（较2026年初下降4.93X） - PB(LF)：48.84%分位（较2026年初下降0.49X） - **成交额占比**：本周成交额占比万得全A为2.83%，较上周有所提升。 - **超额收益**：本周较万得全A超额收益为+2.04%，2026年初至今较万得全A超额收益为-15.87%。 ### 本周表现前五公司 1. 光洋股份：+24.45% 2. 威迈斯：+14.06% 3. 飞龙股份：+9.24% 4. 伯特利：+7.00% 5. 星源卓镁：+6.89% ## 二、机器人板块周度复盘 ### 板块表现 - **本周表现**：万得机器人指数-1.26%（2026年初至今-13.03%），较沪深300超额收益为+0.07%，较SW汽零超额收益为-1.51%。 - **估值情况**： - PE(TTM)：81.10%分位（2025年以来77.40%分位） - PB(LF)：66.83%分位（2025年以来68.55%分位） ### 本周交易热度 - **成交额占比**：2026.8.31-2026.9.4成交额占比万得全A分别为3.80%、3.16%、3.34%、3.41%、3.44%。 - **换手率**：分别为1.84%、1.46%、1.40%、1.45%、1.74%。 ### 本周大事回顾 1. 双环传动宣布终止分拆环动科技至科创板上市并撤回申请。 2. 人形机器人销量TOP5为优必选（16123台）、智元（8400台）、宇树科技（5900台）、乐聚（2000台）、珞石机器人（1600台）。 3. Figure与Nscale签署多年战略合作协议，初期算力投入约35亿美元，后续扩大至60亿美元以上。 4. IFA 2026开幕，国内机器人企业集中亮相，人形机器人展示规模创历史新高。 ## 三、AIDC缺电板块周度复盘 ### 板块表现 - **国内**：本周+1.23%，近一月+3.17%，2026年初至今+20.92%。 - **国外**：本周+3.50%，近一月-3.47%，2026年初至今+30.04%。 - **板块超额收益**：本周较申万汽零超额收益为+0.98%。 ### 本周缺电链细分表现 - **SOFC**：+1.43% - **柴发&燃发**：+0.93% - **燃气轮机**：+0.78% ### 本周表现前五公司 1. 航宇科技：+12.51% 2. 春晖智控：+12.20% 3. 长源东谷：+8.84% 4. 万泽股份：+7.41% 5. 振华股份：+5.97% ### 本周大事回顾 1. Google与Fervo Energy签署396MW地热PPA，拥有约600MW扩容权，总规模接近1GW。 2. 澳大利亚北领地吸引AI数据中心利用当地天然气建设表后自备电源。 3. Vertiv拟最高26亿美元收购微电网公司Utility Innovation Group，提升数据中心供电能力。 ## 四、投资建议 ### (一) EPS维度 - **推荐标的**：福耀玻璃、敏实集团、均胜电子、星源卓镁 - **关注标的**：新泉股份 ### (二) PE维度 - **机器人推荐**：拓普集团、均胜电子、双环传动 - **关注标的**：亚普股份、岱美股份 - **液冷推荐**：敏实集团、银轮股份、飞龙股份 - **AIDC缺电推荐**：潍柴动力、银轮股份 - **关注标的**：天润工业、中原内配 ### (三) 长期逻辑 - **缺电板块**：长期逻辑不变，优选柴发/燃发产业链核心环节标的。 ## 五、风险提示 1. 地缘政治不确定性风险增大，可能影响汽车产业出海及海外业务。 2. 全球经济复苏力度低于预期，可能抑制汽车终端需求。 3. 新兴产业进度低于预期，可能影响人形机器人等领域的应用落地。 ## 六、免责声明 本报告由东吴证券研究所发布，仅限于东吴证券客户使用。本报告所载信息和观点仅供参考，不构成投资建议，使用本报告的风险需自行承担。报告内容未经授权不得复制、转载或用于其他用途。