20240331-国海证券-新材料产业周报_小米发布首款新能源汽车SU7中国移动宣布正式商用5G-A_33页

国海证券-新材料行业研究报告核心分析

全局性信息

• 行业评级：推荐（维持）
• 核心逻辑：下游需求迅速爆发，政策支持与技术突破助推国内新材料加速成长，属基石性产业，是其他产业的物质基础。
• 投资要点：
  • 聚焦电子信息、航空航天、新能源、生物技术、节能环保等领域。
  • 下游应用板块催化频繁，行业逐步进入量价齐升周期。
  • 风险提示：替代技术出现、行业竞争加剧、宏观经济波动、产品价格波动、公司业绩不及预期等。

各板块动态

1. 电子信息板块

• ASML计划迁出荷兰，荷兰政府拨款78亿元挽留，光刻机属半导体核心材料。
• 中国移动宣布5G-A商用，5G-A是5G向6G演进的关键，推动半导体产业链升级。
• 小米发布SU7新能源汽车，搭载高通8295芯片，消费电子材料需求快速增长。
• 日本半导体设备销售额同比大增78%，创10个月来新高，显示全球半导体景气度回升。

2. 航空航天板块

• 鹊桥二号中继星成功近月制动，中国探月工程进展为航空材料应用提供增长潜力。
• 国家推动商业航天发展，国产PI薄膜、碳纤维等材料需求上涨。

3. 新能源板块

• 小米SU7售价区间2159万-2999万，推动新能源汽车产业链材料需求（如电池、轻量化材料）。
• 宁德时代透露为特斯拉研发快充电池，电池材料技术持续突破。
• 全球光伏新增装机80.3%，国内新能源材料需求旺盛。

4. 生物技术板块

• 美国农业部计划推动生物基材料替代，新材料用于生态保护。

5. 节能环保板块

• 《水泥行业超低排放意见》发布，材料细分领域（如吸附树脂、膜材料）需求升级。

重点公司盈利预测（节选）

• 瑞华泰：PE 2162，买入评级。
• 光威复材：PE 12394，买入评级。
• 中复神鹰：PE 7683，买入评级。

投资评级与策略

• 新材料行业维持“推荐”评级，聚焦技术领先、供给紧缺的细分领域公司。
• 风险提示：政策变动、技术迭代、行业竞争加剧等。

图表数据摘要

• 价格动态：半导体指数、液晶指数、光伏材料价格等均呈现回暖趋势。
• 行业表现：新材料板块近一年涨势优于沪深300，主要受益于新能源、半导体、生物材料板块增长。

免责条款

详见正文，投资决策需谨慎，信息仅供合格投资者使用。