20231210-国联证券-社会服务12月周专题_从人服大会看行业发展趋势_人服出海+数字化赋能_是关键词_10页_772kb

人服出海与数字化赋能：中国人力资源服务业发展分析

人服出海：中企加速出海背景下海外市场增长空间大

• 外部环境与需求：2012-2022年中国对外直接投资存量从5.32万亿美元增至27.5万亿美元，占全球存量比重从23%提升至7%，中国已连续六年位居全球前三。境外企业达47万家，覆盖190个国家和地区，境外雇佣员工从2012年1493万人增至2022年410万人，预计2026年将接近500万人。
• 市场缺口与并购趋势：需求方面，制造业超40%企业有海外服务需求，但仅19.5%的人力资源服务机构能提供海外服务，以招聘为主。科锐国际和上海外服通过并购拓展海外业务：科锐2018-2023年收购英国服务，上海外服2020年投资新加坡公司，海外业务覆盖70余家中资企业。

数字化赋能：新兴需求与AI技术融合助推行业升级

• 需求与现状：数字化是行业瓶颈，中国企业HRIT投入仅为美国的10%、财务管理的36%。人力资源管理数字化市场规模2018-2021年CAGR达1926%，预计2024年达342亿元。企业积极采购人才库建设、大数据服务、云平台等新兴技术。
• AI应用与趋势：龙头企业布局AI技术提升效率。LinkedIn、Workday、Josh Bersin等公司推出AI招聘、培训工具；北京外企应用AI实现人事咨询、风控等部分交互功能。

投资建议

• 建议关注：科锐国际（外延并购+海外布局）、外服控股（并购+出海），持续推荐积极拥抱AI的北京人力（降本增效）。
• 风险提示：新技术落地不及预期、海外政策变化、行业竞争加剧。

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核心数据摘要

• 中国出海人服市场：2017-2021年CAGR 202%，2021-2026年CAGR 235%。
• 数字化市场：2021年人力资源数字化规模190亿元，预计2024年为342亿元（CAGR 225%）。