> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 市场风格趋向宽基与中小盘成长——权益基金月度观察（2026/03）总结 ## 核心内容 2026年3月，主动权益基金平均收益为 $-8.3\%$，与沪深300指数同期下跌 $5.5\%$，基金收益率标准差为 $4.5\%$，较上月有所上升，表明市场波动性增加，权益基金普遍下跌。在基金风格上，市场呈现趋向宽基与中小盘成长的趋势，具体表现为： - **非行业权益基金**：价值类基金表现最好，中位数收益为 $-2.24\%$；成长类基金表现分化，最佳收益为 $2.8\%$，最差收益为 $-18.9\%$。 - **行业主题基金**：医药基金相对抗跌，周期主动权益基金表现最好，平均收益为 $10.4\%$，其中银华同力精选收益达 $30.2\%$；科技基金中，国寿精选收益为 $32.5\%$。 - **基金评级变化**：本月AAA基金增加至48只，AA+基金增加至115只，基金评分总数增加至3064只。价值类与大盘类绩优基金占比上升，成长类绩优基金占比略有提升。 ## 主要观点 ### 市场表现 - **整体市场**：3月主动权益基金表现不佳，平均收益为负，且波动性增加。 - **风格分化**：价值类基金表现优于成长类基金，成长类基金出现显著分化。 - **行业表现**：周期、科技行业基金表现相对较好，尤其是主动权益基金，显示出较强的业绩弹性。 ### 权益基金多元策略概况 - **策略聚焦**：公募基金整体投资策略更趋一致，风格更聚焦，拟合优度平均值为0.75。 - **策略分布**：本月跟踪成长指数的基金最多，占样本比例 $32.54\%$；跟踪中证500的基金流入量最大，其次是沪深300和中小盘成长。 - **基金评级**：价值类与大盘类绩优基金占比最高，成长类绩优基金占比有所增加，但整体表现不如前两者。 ## 关键信息 ### 绩优基金表现 - **高评级基金**：展现了卓越的综合表现和稳健的投资管理能力，阿尔法持续性良好。代表基金包括淳厚信睿核心精选A、华泰柏瑞量化智慧A、大成均衡增长A等。 - **新锐基金**：具备高收益潜力和差异化竞争优势，本月共12只，包括易方达中盘成长、兴银研究精选A、中欧金安量化A等。 - **评级跃升基金**：展现了显著的业绩提升和管理优化能力，本月共10只，包括国投瑞银景气行业、平安新兴产业LOF、融通内需驱动AB等。 ### 风险提示 - **投资建议**：本报告基于公开信息，不构成任何投资建议。 - **市场不确定性**：宏观经济、政策变化及外部环境可能影响市场表现。 - **样本局限性**：报告样本有限，可能无法完全代表整体市场。 - **历史参考**：过往业绩不代表未来表现，历史规律可能不重演。 ## 结论 2026年3月，市场风格趋向宽基与中小盘成长，价值类与大盘类基金表现优于成长类基金。周期、科技行业基金在主动投资方面表现突出，显示出较强的业绩弹性。高评级基金、新锐基金和评级跃升基金在市场中表现优异，具备较好的投资价值。然而，投资者需注意市场风险与不确定性，谨慎决策。