> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 农副期权早报总结 ## 核心内容概述 本报告汇总了五矿期货有限公司对苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪和白糖期权市场的最新行情数据与策略建议，重点分析了各期权品种的成交量、持仓量、隐含波动率以及压力支撑位等关键指标，为投资者提供了基于市场趋势和波动性的交易参考。 --- ## 各期权品种市场数据总结 ### 1. **苹果期权（AP）** - **标的合约**：AP610 - **最新价**：7666元 - **涨跌**：-109元（-1.40%） - **成交量**：113692万手（+36464万手） - **持仓量**：104422万手（-8241万手） - **隐含波动率**：维持在年均值0.2663上方 - **持仓量PCR**：0.3127（位于近一年57.14%水位） - **压力位**：10000元 - **支撑位**：7000元 ### 2. **棉花期权（CF）** - **标的合约**：CF701 - **最新价**：17065元 - **涨跌**：+45元（+0.26%） - **成交量**：285598万手（-78787万手） - **持仓量**：559780万手（+599万手） - **隐含波动率**：维持在年均值0.1508上方 - **持仓量PCR**：0.7921（位于近一年76.33%水位） - **压力位**：18000元 - **支撑位**：16000元 ### 3. **红枣期权（CJ）** - **标的合约**：CJ701 - **最新价**：8145元 - **涨跌**：-100元（-1.21%） - **成交量**：161081万手（+68890万手） - **持仓量**：173096万手（+11089万手） - **隐含波动率**：维持在年均值0.2778上方 - **持仓量PCR**：0.5457（位于近一年35.51%水位） - **压力位**：10000元 - **支撑位**：8000元 ### 4. **鸡蛋期权（JD）** - **标的合约**：jd2610 - **最新价**：3834元 - **涨跌**：-14元（-0.36%） - **成交量**：633595万手（+70563万手） - **持仓量**：276778万手（+3899万手） - **隐含波动率**：维持在年均值0.2581上方 - **持仓量PCR**：0.4026（位于近一年88.16%水位） - **压力位**：4200元 - **支撑位**：3500元 ### 5. **生猪期权（LH）** - **标的合约**：lh2611 - **最新价**：12250元 - **涨跌**：+30元（+0.24%） - **成交量**：140957万手（-56804万手） - **持仓量**：194867万手（-5942万手） - **隐含波动率**：维持在年均值0.2815上方 - **持仓量PCR**：0.3859（位于近一年7.76%水位） - **压力位**：6000元 - **支撑位**：5200元 ### 6. **白糖期权（SR）** - **标的合约**：SR701 - **最新价**：5383元 - **涨跌**：+5元（+0.09%） - **成交量**：701274万手（+257750万手） - **持仓量**：608798万手（+7881万手） - **隐含波动率**：维持在年均值0.1312上方 - **持仓量PCR**：0.3127（位于近一年57.14%水位） - **压力位**：6000元 - **支撑位**：5200元 --- ## 主要观点 - **市场趋势**：各期权品种标的合约价格整体呈现震荡态势，苹果、红枣、鸡蛋价格小幅下跌，棉花、生猪、白糖价格小幅上涨。 - **成交量与持仓量**：多数品种成交量上升，但持仓量变动不一，部分品种如棉花、白糖持仓量显著增加。 - **隐含波动率**：苹果、红枣、生猪期权隐含波动率均高于年均值，而棉花、白糖期权隐含波动率接近或略高于年均值。 - **PCR指标**：各品种持仓量PCR普遍处于较高水平，表明市场参与者对看涨期权偏好较强，尤其是棉花、白糖期权。 --- ## 关键信息 | 品种 | 压力位 | 支撑位 | 隐含波动率 | PCR | 成交量PCR | 持仓量PCR | |------|--------|--------|------------|-----|-----------|-----------| | AP | 10000 | 7000 | 23.94% | 0.52 | 1.01 | 0.3127 | | CF | 18000 | 16000 | 12.99% | 0.94 | 0.69 | 0.7921 | | CJ | 10000 | 8000 | 20.87% | 0.55 | 0.46 | 0.5457 | | JD | 4200 | 3500 | 24.02% | 0.79 | 1.02 | 0.4026 | | LH | 15200 | 10800 | 21.15% | 0.4 | 0.59 | 0.3859 | | SR | 6000 | 5200 | 15.11% | 0.39 | 0.26 | 0.3859 | --- ## 期权策略建议 ### 1. **苹果期权（AP）** - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。如：S\_AP2610P7600 和 S\_AP2610C8100 ### 2. **棉花期权（CF）** - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整持仓头寸。如：S\_CF2611P16000 和 S\_CF2611C17000 ### 3. **红枣期权（CJ）** - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：无 ### 4. **鸡蛋期权（JD）** - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整持仓头寸。如：S\_JD2610P3750 和 S\_JD2610C4000 ### 5. **生猪期权（LH）** - **方向性策略**：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益。如：B\_LH2611C12000 和 S\_LH2611C13000 - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性。如：S\_LH2611P12000 和 S\_LH2611C13000 ### 6. **白糖期权（SR）** - **方向性策略**：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B\_SR2611P5000 和 S\_SR2611P5400 - **波动性策略**：无 --- ## 免责声明 - 本报告基于可靠数据来源，力求提供精确分析与参考观点。 - 报告不构成任何投资建议，亦不提供个性化交易策略。 - 交易者应独立评估自身财务状况与交易目标，建议咨询专业财务顾问。 - 本报告版权归五矿期货有限公司所有，未经书面许可，不得复制、传播或存储。 --- ## 公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **联系电话**：400-888-5398 - **公司网址**：www.wkqh.cn