2022-11-29-上海清算所-上海清算所集中清算业务运行分析（2022年10月）_10页_678kb

上海清算所集中清算业务运行分析（2022年10月）总结

摘要概述

• 2022年10月集中清算总规模为36.8万亿元，同比增长25.8%。
• 中央对手清算规模为10万亿元，同比下降7.5%，占总规模的27.2%；其他集中清算规模为26.8万亿元，同比增长45.5%，占总规模的72.8%。

一、中央对手清算业务

规模与结构

• 10月中央对手清算规模下降14.6%，代理清算规模为2.6万亿元（占比13.1%）
• 其中外汇清算规模占比最大，为8.1万亿元（占中央对手清算总量80.68%）
• 产品分布排名：外汇＞利率互换＞债券净额＞标准债券远期＞大宗商品衍生品

产品情况

• 利率互换：名义本金1.7万亿元，同比增长45.5%；存续规模24.68万亿元，同比回落2.2%
• 外汇：名义本金8.1万亿元，同比下降14.6%；存续规模12.65万亿元，小幅增长0.2%
• 大宗商品衍生品：协议金额9.5亿元，同比增长16.3%

二、其他集中清算业务

规模增长显著

• 10月规模达26.8万亿元，同比增长45.5%（占总量72.8%）
• 主要产品包括债券全额清算、外币回购、人民币外汇双边和大宗商品“清算通”

主要产品运行

• 债券全额清算：市场占比最高
• 外币回购：名义本金1128.5亿元
• 人民币外汇双边：规模528.7亿元，全部为外汇掉期交易
• 大宗商品“清算通”：规模436.8亿元，化工产品以乙二醇占比最高

三、关键变化趋势

• 整体增长：本月集中清算业务与去年同期相比总体增长25.8%。
• 产品结构变化：
  • 央行对手清算业务增长放缓，而其他集中清算业务大幅增长。
  • 利率互换业务仍是最活跃的品种，但存续规模连续下降。
  • 外汇业务虽规模大，但同比下降明显。
• 机构参与：
  • 通过综合清算会员的代理清算占比继续提高。
  • 全额清算终端债券产品条件更加标准化，清算效率有所提升。

四、数据可用性建议

• 历史数据图表涵盖2022年近一年周期变化趋势
• 各产品均提供当前月份与一同存续数据对比
• 可结合最新政策背景分析央行清结算体系发展

说明：以上内容均摘自上海清算所季度评论，数据和分析内容未经任何更改，仅提取关键信息简化表达。