20150911-申万宏源-计算机_数据+产业+金融_三维研究体系之数据端推进点评-数据纲要和软件百家企业相继发布_云计算大数据被提新高度_19页_721kb

文档总结

核心内容

2015年9月，中国软件业务收入前百家企业及《促进大数据发展行动纲要》相继发布，标志着大数据与云计算在国家发展战略中地位提升。文档重点分析了大数据产业的发展趋势、政策支持及重点企业表现，提出了“数据+产业+金融”的新信息经济模型，并对相关公司进行了估值分析。

主要观点

• 国家政策支持：国务院发布的《促进大数据发展行动纲要》强调了大数据在经济转型、国家竞争优势和政府治理能力提升中的重要作用。
• 行业发展趋势：云计算和大数据成为推动产业发展的核心力量，行业增速显著高于传统领域。
• 企业表现突出：浪潮集团在服务器领域表现强劲，其天梭服务器在金融、能源、电力等领域加速替代国外品牌。同时，阿里云和京东等新兴企业在云计算和大数据方面快速成长。
• 技术创新驱动：软件百家企业在云平台、大数据及信息安全等领域取得显著技术突破，研发投入持续增加。
• 产业生态构建：推动大数据与传统产业融合，促进新兴产业的发展，如工业大数据、农业农村大数据、万众创新大数据等。
• 数据安全与共享：加强数据安全保障体系，推动政府数据开放共享，提升社会治理能力和公共服务效率。
• 投资机遇：文档指出，大数据与云计算将带来多维度的投资机会，包括数据、产业和金融本身以及融合发展带来的新产业生态。

关键信息

1. 软件百家企业发布

• 榜单：2015年（第14届）中国软件业务收入前百家企业发布，华为以1482亿元连续十四年位居榜首。
• 入围门槛：本届入围门槛为10.5亿元，比上届提高1.1亿元，增长11.7%。
• 企业数量变化：本届软件百家企业进出共11家。

2. 大数据发展纲要发布

• 定义：大数据是以容量大、类型多、存取速度快、应用价值高为主要特征的数据集合。
• 发展意义：
  • 经济转型：大数据成为推动经济转型发展的新动力。
  • 国家竞争优势：利用数据资源重塑国家竞争优势。
  • 政府治理能力：提升政府治理能力，推动社会治理模式创新。
• 总体目标：
  • 打造精准治理、多方协作的社会治理新模式。
  • 建立运行平稳、安全高效的经济运行新机制。
  • 构建以人为本、惠及全民的民生服务新体系。
  • 开启大众创业、万众创新的创新驱动新格局。
  • 培育高端智能、新兴繁荣的产业发展新生态。

3. 软件企业表现

• 浪潮信息：近四年稳居软件百家五强，服务器业务增长强劲，特别是在中低端市场和高端市场均有显著表现。
• 云计算与大数据业务增长：云计算相关运营服务收入147亿元，增长25%；数据处理服务收入108亿元，增长30%，远超行业增速。
• 创新与转型：企业积极拓展新兴业务，如互联网金融、数据服务等，推动产业转型升级。

4. 投资重点公司

• 重点关注公司：浪潮信息、同有科技、东方国信、浪潮软件、网宿科技、蓝鼎控股、启明星辰、绿盟科技、刚泰控股、上海钢联、捷顺科技、汉得信息等。
• 估值分析：文档提供了部分计算机行业重点公司的估值表，包括股价、EPS、PE等关键财务指标。

估值表（部分重点公司）

公司	2015/9/10股价	市值（亿元）	2015E EPS	2016E EPS	2017E EPS	2015E PE	2016E PE	2017E PE	股本（百万）	2015利润	2016利润	2017利润
信雅达	47.4	96	0.78	0.96	1.16	60	49	41	202.4	159	195	236
博彦科技	38.8	65	1.51	1.60	2.03	26	24	19	167.7	253	268	340
新国都	21.6	49	0.77	0.99	1.26	56	44	34	228.6	88	113	144
汉得信息	14.7	121	0.37	0.46	0.57	62	49	40	823.6	197	245	306
新大陆	19.7	184	0.41	0.47	0.57	48	42	35	936.6	381	436	530
航天信息	50.0	462	1.86	2.34	3.53	27	21	14	923.4	1,719	2,160	3,260
新北洋	12.1	73	0.48	0.58	0.83	25	21	14	600.0	286	350	502
启明星辰	21.7	180	0.33	0.39	0.57	65	56	38	830.2	276	323	475
绿盟科技	28.5	102	0.58	0.74	0.95	49	39	30	358.0	207	265	341
北信源	26.4	70	0.40	0.53	0.76	65	50	35	266.8	108	142	202
太极股份	65.5	272	0.64	0.83	1.00	103	79	65	415.6	264	344	416
千方科技	28.3	143	0.71	0.92	1.12	40	31	25	505.5	357	463	564
四维图新	25.3	179	0.27	0.38	0.45	97	68	58	709.4	185	262	310
万达信息	24.8	248	0.28	0.40	0.53	89	63	47	1,001.6	280	396	527
卫宁软件	32.3	177	0.36	0.54	0.78	91	60	41	546.5	194	296	428
海虹控股	25.5	229	0.09	0.11	0.17	297	227	148	898.8	77	101	155
刚泰控股	28.0	137	0.83	1.26	1.38	34	22	20	490.2	407	615	677

投资评级

• 证券分析师：刘洋、刘智、冯达、闻学臣。
• 投资评级说明：
  • 买入（Buy）：相对强于市场表现20%以上。
  • 增持（Outperform）：相对强于市场表现5%~20%。
  • 中性（Neutral）：相对市场表现在-5%~+5%之间波动。
  • 减持（Underperform）：相对弱于市场表现5%以下。

行业评级

• 看好（Overweight）：行业超越整体市场表现。
• 中性（Neutral）：行业与整体市场表现基本持平。
• 看淡（Underweight）：行业弱于整体市场表现。

法律声明

• 本报告仅供申万宏源研究所有限公司客户使用。
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基准指数

• 本报告采用沪深300指数作为基准。

重要提示

• 投资有风险，决策需谨慎。
• 本报告内容不构成私人咨询建议，投资者应自行判断。