20200816-安信证券-计算机行业_华为危机另一面_开辟新战场_16页_924kb

华为危机另一面：开辟新战场 总结

核心内容

本报告分析了华为在面对美国制裁背景下所采取的战略调整，指出其“向下扎到根，向上捅破天”的双轨策略。短期聚焦于现金流业务，如笔记本电脑和智慧屏，以保障生存；中长期则致力于半导体“根技术”的发展，以增强国产化能力。同时，华为在AIOT领域，特别是智慧屏和智能网联汽车，通过鸿蒙操作系统取得了先发优势，推动国产软件生态发展。

主要观点

• 应对策略：华为面对美国制裁，采取“传统基础技术向下扎根”和“新兴生态向上捅破天”的战略，以应对当前困境并把握未来机遇。
• 鸿蒙系统：作为AIOT时代的操作系统，鸿蒙已在智慧屏、智能网联汽车等领域取得显著进展，成为国产软件生态的重要推动力。
• 行业机遇：5G技术在智慧医疗、车联网等领域的应用将成为未来发展的重点，华为的鸿蒙系统有望成为这些领域的重要支撑。
• 投资建议：推荐关注华为生态中的核心合作伙伴，如金山办公、中科创达、诚迈科技、中国软件、科大讯飞、四维图新、梦网集团、网达软件等。

关键信息

市场回顾

• 上周沪深300指数下跌0.07%，中小板指数下跌0.97%，创业板指数下跌2.64%，计算机（中信）指数下跌2.84%。
• 板块个股涨幅前五名：博彦科技（17.84%）、佳发教育（12.39%）、拓维信息（11.46%）、真视通（10.84%）、左江科技（10.66%）。
• 板块个股跌幅前五名：佳华科技（-17.16%）、卓易信息（-11.47%）、诚迈科技（-11.31%）、创意信息（-11.07%）、中国软件（-11.03%）。

行业要闻

• 工信部将重点支持智慧医疗等7大领域的5G创新应用。
• 华为公布三大鸿蒙车载操作系统，已有大量合作伙伴参与开发。
• 深圳市发布智能网联汽车应用示范指导意见，推动技术落地与商业化。
• 中国信通院数据显示，7月国内手机市场出货量同比下降34.8%，5G手机出货量占比达62.4%。

公司动态

• 南威软件：中标闽侯县公安局项目，金额21,385.70万元。
• 石基信息：启动分拆子公司思迅软件上市前期筹备。
• 深信服：拟吸收合并全资子公司深信服网络。
• 恒锋信息：中标武夷新区项目，金额61,519,500元。

投资建议

• 推荐关注华为生态合作伙伴，包括金山办公、中科创达、诚迈科技、中国软件、科大讯飞、四维图新、梦网集团、网达软件等。
• 风险提示：中美贸易争端可能加剧，影响相关行业。

行业表现

• 计算机板块整体表现不佳，需关注具体个股的动态及市场变化。

下周投资提示

• 多家公司在下周将召开股东大会，建议投资者关注相关公告及市场反应。

行业新闻

• 高通游说特朗普政府允许向华为出售5G芯片。
• 工信部征求意见稿提出在5G、车联网等领域的数据安全标准建设。
• 华为公布三大鸿蒙车载操作系统，推动智能汽车生态发展。
• 腾讯发布2020年第二季度财报，营收和净利均高于市场预期。
• 阿里云在公有云模式中市场份额位居国内第一。
• 小米智能工厂投产，年产能达百万台。
• 网易Q2营收净利均高于市场预期。

公司新闻

• 多家公司发布业绩预告和半年度报告，反映其财务状况和市场表现。
• 华为鸿蒙系统在多个领域取得进展，包括智慧屏和智能网联汽车。
• 部分公司进行股份减持或增持，反映市场对其未来发展的看法。

上周市场回顾

• 上周计算机板块表现不佳，需关注具体个股的涨跌幅及市场动向。

附录：解禁情况

• 计算机行业限售股解禁情况汇总，提示市场可能面临的流动性变化。

行业评级体系

• 收益评级：领先大市、同步大市、落后大市。
• 风险评级：A（正常风险）、B（较高风险）。

分析师声明与免责声明

• 报告由胡又文、徐文杰发布，声明其专业性和独立性。
• 报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断。

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