> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 铁矿石市场分析总结 ## 核心内容概述 本报告对铁矿石市场进行了多维度分析，涵盖期货市场、现货市场、产业情况、下游情况、期权市场及行业消息等方面，旨在为投资者提供市场动态与趋势判断。 ## 期货市场表现 - **主力合约收盘价**：795.50元/吨，环比上涨8.00元/吨。 - **主力合约持仓量**：480,735手，环比增加5,766手。 - **15-9合约价差**：29元/吨，环比持平。 - **合约前20名净持仓**：-37,117手，环比增加5,083手。 - **新加坡铁矿石主力合约报价**：107.1美元/吨，环比上涨2.95美元/吨。 ## 现货市场动态 - **青岛港61.5%PB粉矿**：834元/干吨，环比上涨31元/干吨。 - **青岛港60.5%麦克粉矿**：821元/干吨，环比上涨41元/干吨。 - **京唐港56.5%超特粉矿**：729元/干吨，环比持平。 - **铁矿石62%普氏指数**：105.10美元/吨，环比上涨0.25美元/吨。 - **进口成本预估值**：834元/吨，环比上涨21元/吨。 ## 产业情况分析 - **全球铁矿石发运总量**：2,897.80万吨，环比减少442.90万吨。 - **中国47港到港总量**：2,697.50万吨，环比增加467.50万吨。 - **47港铁矿石库存量**：17,894.83万吨，环比增加3.53万吨。 - **样本钢厂铁矿石库存量**：9,011.57万吨，环比减少73.53万吨。 - **铁矿石进口量**：11,965.00万吨，环比增加2,201.21万吨。 - **266座矿山日产量**：38.60万吨，环比增加1.48万吨。 - **266座矿山开工率**：60.90%，环比增加1.87%。 - **266座矿山铁精粉库存**：50.17万吨，环比增加8.45万吨。 - **BDI指数**：1,926.00点，环比上涨7.00点。 - **巴西图巴朗-青岛运价**：27.95美元/吨，环比下跌0.01美元/吨。 - **西澳-青岛运价**：11.67美元/吨，环比上涨0.37美元/吨。 ## 下游情况分析 - **247家钢厂高炉开工率**：77.69%，环比下降2.55%。 - **247家钢厂高炉产能利用率**：85.30%，环比下降2.18%。 - **国内粗钢产量**：6,818万吨，环比减少169万吨。 ## 期权市场波动率 - **标的历史20日波动率**：15.83%，环比上涨0.28%。 - **标的历史40日波动率**：15.93%，环比下降1.89%。 - **平值看涨期权隐含波动率**：25.48%，环比上涨4.03%。 - **平值看跌期权隐含波动率**：24.61%，环比上涨1.82%。 ## 行业消息 1. **霍尔木兹海峡局势**：多艘铁矿石货船改变航线，转而前往中国，已发生四起改道事件。 2. **钢厂库存与消耗**：114家钢厂进口烧结粉总库存为2,742.38万吨，环比减少88.58万吨；总日耗为101.66万吨，环比减少1.69万吨；库存消费比为26.98，环比减少0.41。 ## 观点总结 - **I2605合约走势**：周四保持强势。 - **供需分析**：本期澳洲铁矿石发运量减少，但到港量增加，港口库存持续上升；两会结束，铁水产量增加预期提升现货需求。 - **运费支撑**：国际油价企稳反弹，预计运费将有所回升，对矿价形成支撑。 - **技术面**：I2605合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方，红柱平稳。 - **市场观点**：整体趋势为震荡偏多，但需注意风险控制。 ## 重点关注 - **周五国内铁矿石港口库存** - **钢厂高炉开工率及产能利用率** --- **数据来源**：第三方 **免责声明**：本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 **研究员**：蔡跃辉 **期货从业资格号**：F0251444 **期货投资咨询从业证书号**：Z0013101